Panoramica del mercato degli oli vegetali [Rapporto globale]

Dinamiche di mercato

Dall’inizio del 2025, il mercato dell’olio di palma ha subito una continua correzione dei prezzi. A gennaio, i prezzi si sono aggirati intorno a 1.040 euro/MT e a maggio hanno raggiunto un minimo locale nella regione di 805 euro/MT. Nei mesi successivi, le quotazioni si sono gradualmente riprese, stabilizzandosi da agosto nell’intervallo 900-920 euro/tonnellata. Questi cambiamenti sono stati dovuti principalmente alle differenze nei tassi di esportazione e all’aumento delle scorte nei Paesi produttori, che hanno limitato il potenziale di ulteriori aumenti. Per il momento, il mercato rimane equilibrato, con aggiustamenti dei prezzi che riflettono fluttuazioni a breve termine piuttosto che una tendenza sostenuta.

Il mercato dell ‘olio di soia continua a registrare una tendenza al rialzo, trainata dalla crescente domanda di oli vegetali e dagli alti prezzi delle materie prime. Durante il primo trimestre, le quotazioni si sono mantenute in un intervallo di 920-970 euro/MT, prima di raggiungere un picco locale a maggio intorno a 1.030 euro/MT. L’aumento dei prezzi è stato sostenuto dalla forte domanda dei settori alimentare e dei biocarburanti, nonché dall’aumento degli acquisti dall’India, che ha incrementato significativamente i volumi delle importazioni. Da luglio il mercato si è gradualmente stabilizzato e i prezzi si sono assestati intorno ai 1.000 euro/MT. L’elevata attività commerciale in Sud America e l’offerta piuttosto limitata nelle regioni chiave stanno mantenendo il mercato in equilibrio con livelli di prezzo relativamente elevati.

Il mercato dell ‘olio di girasole è caratterizzato da un’elevata volatilità, dovuta principalmente alla situazione dell’offerta nella regione del Mar Nero. All’inizio dell’anno, i prezzi sono rimasti nell’intervallo 1.320-1.370 euro/MT, ma sono scesi a circa 1.250 euro/MT in primavera a causa dell’aumento dell’offerta del nuovo raccolto. A settembre, le quotazioni sono salite fino a un picco di 1.400 euro/MT, sostenute dalle consistenti esportazioni dall’Ucraina e dall’aumento della domanda asiatica. Le dinamiche delle quotazioni rimangono significative, ma il mercato è riuscito a mantenere il suo equilibrio grazie alla flessibilità dei flussi di esportazione e alla ricostruzione della logistica nella regione.

L‘olio di colza ha registrato solo lievi correzioni dei prezzi. Nel primo trimestre, i prezzi si sono mantenuti nell’intervallo 1 050-1 080 EUR/MT, per poi scendere leggermente in aprile fino a circa 1 000 EUR/MT e risalire a 1 070 EUR/MT in agosto grazie alla domanda dell’industria alimentare e dei biocarburanti. La relativa stabilità è dovuta alla buona disponibilità di materia prima e alle esportazioni relativamente uniformi, che hanno permesso di mantenere l’equilibrio tra domanda e offerta.

I prezzi dell ‘olio di cocco si sono attestati intorno ai 2.950-3.000 euro/MT nel primo trimestre, spinti dalla crescente domanda nel settore cosmetico e alimentare. C’è stata una leggera correzione nel secondo trimestre, quando l’aumento dell’offerta dalle Filippine e dall’Indonesia ha fatto scendere i prezzi a circa 2.850 euro/MT. Da luglio le quotazioni sono tornate a salire, stabilizzandosi nell’intervallo 2.900-2.950 euro/MT. L’equilibrio globale tra esportazioni e consumo interno nei Paesi produttori ha mantenuto i prezzi alti ma stabili.

Analisi regionale

Europa

Il mercato europeo degli oli vegetali nel 2025 opera in un contesto di aumento dei costi energetici, pressioni ambientali e cambiamenti nei modelli di consumo. La domanda si sta spostando verso materie prime provenienti da colture con una minore impronta di carbonio, favorendo l’olio di colza e di girasole. L’elevata inflazione alimentare dell’inizio dell’anno si sta gradualmente riducendo, ma i margini dei trasformatori rimangono compressi, come si evince dal calo dell’attività contrattuale nel primo trimestre. In seguito alla normalizzazione della logistica e delle consegne di materie prime dall’Ucraina, il commercio intra-UE ha ripreso slancio e i trasformatori possono nuovamente concentrarsi sulla qualità delle materie prime. Il mercato europeo mantiene l’equilibrio rispondendo in modo flessibile ai cambiamenti delle condizioni.

Nella seconda metà dell’anno, il settore dei biocarburanti sta svolgendo un ruolo particolare, assorbendo una parte significativa dell’offerta di olio di colza e di soia. L’aumento della domanda di biodiesel in Germania, Francia e Paesi Bassi mantiene i prezzi delle materie prime relativamente alti nonostante l’eccesso di offerta. I consumatori scelgono sempre più spesso oli con livelli di lavorazione e certificazione più elevati, il che sostiene la domanda di prodotti provenienti da frantoi nazionali. Il mercato della palma rimane in gran parte guidato dalle importazioni, con restrizioni sull’origine che limitano la sua quota nel mix di grassi. L’olio di cocco mantiene una posizione stabile nel segmento premium, soprattutto nei settori cosmetico e alimentare.

Il mercato europeo degli oli vegetali è quindi caratterizzato da un elevato grado di adattamento. I produttori continuano a resistere alle fluttuazioni dei prezzi globali, diversificando le destinazioni delle importazioni e rafforzando la lavorazione locale. Tuttavia, il settore rimane sensibile ai fattori normativi (dalla politica sui biocarburanti alle norme sulla deforestazione), che influenzano sempre più le decisioni di acquisto o gli orientamenti commerciali.

Nord America

Il mercato nordamericano opera in un contesto di forte domanda interna e di produzione stabile. Negli Stati Uniti, il settore della trasformazione mantiene un’elevata capacità produttiva e l’olio di soia rimane una materia prima fondamentale sia per l’industria alimentare che per quella dei biocarburanti. La rapida crescita del mercato del diesel rinnovabile significa che la domanda di olio di soia continua a crescere, mantenendo i prezzi relativamente alti. Il Canada continua a espandersi nel segmento della colza, sfruttando il suo vantaggio logistico e l’accesso ai porti del Pacifico, mentre il Messico sta aumentando le importazioni di oli vegetali per compensare il deficit di materie prime interne.

Il secondo fattore che influenza il mercato sono i costi energetici e di trasporto, che incidono sulla redditività della lavorazione e sui margini dei produttori. Nonostante l’aumento dei costi operativi, tuttavia, le cartiere statunitensi rimangono competitive grazie all’integrazione con il settore dei biocarburanti. I prezzi elevati del petrolio sostengono la domanda di materie prime vegetali e i sussidi federali per la produzione di diesel. Allo stesso tempo, si assiste a una maggiore diversificazione del mix di materie prime, con oli alternativi, compresi quelli derivati dai rifiuti o da colture speciali, che svolgono un ruolo sempre più importante accanto alla soia e alla colza.

Nonostante le fluttuazioni dei prezzi delle materie prime all’inizio dell’anno, il mercato nordamericano rimane equilibrato grazie all’ampia produzione e all’infrastruttura logistica. La limitata offerta globale di olio di palma e di girasole ha solo rafforzato la posizione degli oli locali (soia e colza) nella struttura dei consumi. L’alta qualità, la standardizzazione e i contratti a lungo termine con il settore energetico fanno sì che la regione rimanga uno degli anelli più stabili e redditizi del mercato globale degli oli vegetali.

Oceania

Il mercato oleario dell’Oceania rimane relativamente piccolo, ma ben integrato nel commercio internazionale. L’Australia mantiene stabile la produzione di colza e rimane uno dei principali esportatori verso i mercati asiatici, soprattutto Giappone e Corea del Sud. Nella prima metà dell’anno, gli elevati costi di trasporto e la limitata disponibilità di container hanno ostacolato le esportazioni, ma da luglio la situazione logistica è migliorata. I prezzi dell’olio di colza e di soia nella regione sono rimasti vicini alle quotazioni europee e il dollaro australiano relativamente più debole ha sostenuto la competitività delle forniture.

La Nuova Zelanda, nonostante la limitata produzione di semi oleosi, sta aumentando le importazioni di oli da cucina, soprattutto di colza e girasole. Il crescente interesse per i biocarburanti e le materie prime a basse emissioni di carbonio è evidente in tutta la regione e influenza la direzione degli investimenti nella lavorazione. Per i produttori australiani sta diventando particolarmente importante mantenere un equilibrio tra esportazioni e offerta locale, dato che la domanda interna cresce più rapidamente rispetto agli anni precedenti. Il mercato dell’Oceania rimane equilibrato, grazie a materie prime di alta qualità e a forti legami con i clienti asiatici.

Asia

Il mercato asiatico degli oli vegetali rimane il più dinamico e diversificato del mondo. Nella prima metà dell’anno, l’aumento dei prezzi delle commodity ha spinto una forte domanda in India, Cina e Indonesia, che insieme rappresentano la maggior parte del consumo globale di olio da cucina. In India, la domanda di olio di soia e di palma è cresciuta particolarmente rapidamente, compensando in parte i cali nel settore della colza. La Cina ha mantenuto stabili i livelli di importazione, concentrandosi sulla diversificazione dell’offerta tra Sud America e Sud-Est asiatico. In tutta la regione si registra un chiaro spostamento della preferenza verso materie prime di provenienza più sostenibile, in linea con i requisiti ambientali dei principali importatori.

Nella seconda metà dell’anno, il mercato si stabilizza gradualmente e l’attenzione dei partecipanti si concentra sull’equilibrio dell’offerta di olio di palma e di girasole. L’elevata produzione in Malesia e Indonesia sta attenuando le tensioni sui prezzi, mentre l’aumento delle forniture dall’Ucraina contribuisce a mantenere il girasole competitivo nella regione. Giappone e Corea del Sud stanno aumentando gli acquisti di olio di colza dall’Australia, rafforzando i legami commerciali nel Pacifico. Allo stesso tempo, la crescita del settore dei biocarburanti nel Sud-est asiatico (soprattutto in Indonesia e Malesia) introduce un nuovo livello di competitività, limitando la disponibilità per l’industria alimentare. Di conseguenza, il mercato asiatico rimane attivo ma vulnerabile a qualsiasi cambiamento nelle dinamiche tra produzione ed esportazione.

Medio Oriente e Nord Africa

Il mercato della regione del Medio Oriente e del Nord Africa rimane fortemente dipendente dalle importazioni, soprattutto di olio di palma, di girasole o di soia. Gli elevati costi di trasporto dell’inizio dell’anno si sono stabilizzati dopo il secondo trimestre, facilitando la ricostituzione delle scorte in paesi come Egitto, Arabia Saudita ed Emirati Arabi Uniti. La domanda nella regione sta crescendo grazie alla ripresa del settore alberghiero e alimentare e i Paesi nordafricani stanno aumentando gli acquisti di oli di girasole e di soia, approfittando dei prezzi di fornitura più interessanti provenienti dall’Ucraina e dal Sud America. Allo stesso tempo, i Paesi del Golfo stanno proseguendo la tendenza alla diversificazione delle fonti di materie prime e allo sviluppo di impianti di frantumazione locali per ridurre la dipendenza. Nonostante le grandi differenze strutturali tra i vari mercati, la regione nel suo complesso mantiene un’elevata dinamica commerciale e sta gradualmente rafforzando la sicurezza dell’approvvigionamento attraverso contratti flessibili e la modernizzazione delle catene logistiche.

Tendenze e previsioni

Nella seconda metà del 2025, la tendenza al consolidamento tra i trasformatori e gli esportatori di oli vegetali si sta rafforzando. Le aziende stanno investendo in catene di approvvigionamento basate su colture certificate e a basso contenuto di carbonio, rispondendo ai requisiti ambientali e alle normative UE sulla deforestazione. L’aumento delle materie prime con provenienza documentata è particolarmente vero per l’olio di palma e l’olio di soia, la cui origine dubbia rimane un fattore commerciale chiave. Entro il 2026, la quota di colture certificate nella produzione globale di olio potrebbe aumentare di diverse decine di punti percentuali, segnando un chiaro spostamento verso un approvvigionamento sostenibile.

La produzione di biodiesel e gasolio rinnovabile mantiene una forte influenza sul bilancio degli oli vegetali nel 2025, che difficilmente cambierà nel 2026. La crescente domanda negli Stati Uniti, nell’Unione Europea e nel Sud-Est asiatico continuerà a dirottare una quota significativa dell’offerta di olio di soia o di colza verso il settore dei carburanti. Tuttavia, la capacità di produzione di biocarburanti negli Stati Uniti potrebbe aumentare il prossimo anno, riducendo la disponibilità di materie prime per l’industria alimentare. Di conseguenza, il rapporto tra i mercati dell’energia e dell’alimentazione rimarrà teso, con fluttuazioni dei prezzi influenzate più dalla politica climatica che dal puro gioco della domanda e dell’offerta.

La struttura dei consumi sta subendo evidenti cambiamenti, che si protrarranno anche nel 2026. I consumatori sono sempre più attenti alla qualità e all’origine dei prodotti, il che sostiene la domanda di oli con un migliore profilo salutistico, come quelli di girasole e di colza. Nel 2025, si prevede un aumento del consumo globale di grassi vegetali, guidato principalmente dall’aumento dei redditi delle famiglie in Asia e Africa. Il segmento premium, dominato dagli oli di cocco e di colza, manterrà quindi un solido tasso di crescita, sostenuto dalla domanda dell’industria cosmetica e alimentare.

Dopo un periodo di turbolenza negli anni precedenti, il commercio di oli vegetali sta entrando in una fase di stabilizzazione, che dovrebbe proseguire anche nel 2026. Le principali regioni produttrici stanno dirottando sempre più le forniture verso mercati più vicini, riducendo i rischi di trasporto e la dipendenza da rotte marittime volatili. Il mercatosta entrando in un periodo di maggiore prevedibilità, in cui l’efficienza logistica e la qualità delle materie prime, piuttosto che la disponibilità, saranno fondamentali.

Il mercato degli oli vegetali nel 2025 ha subito cambiamenti significativi. Il fattore chiave del vantaggio competitivo non è più il prezzo: la velocità e la qualità delle informazioni sono diventate decisive. Sebbene la volatilità del mercato persista, essa favorisce sempre di più gli operatori in grado di individuare per tempo le tendenze future. L’olio di palma si è stabilizzato dopo un periodo di volatilità, la soia ha mantenuto un alto livello di attività commerciale e la colza ha confermato il suo ruolo di segmento di mercato stabile. Nel 2026 saranno avvantaggiati gli operatori che sapranno interpretare i dati e utilizzarli per prendere decisioni strategiche, non quelli che reagiscono ai movimenti di prezzo a breve termine”

Marcin Stradowski

Membro del Consiglio di Amministrazione e Partner di Foodcom S.A

Rapporti globali di Foodcom S.A.

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