Panoramica del mercato della caseina nel 2025 [Rapporto globale]

Dinamiche di mercato

L’inizio del 2025 è stato caratterizzato da un’offerta limitata, con una minore disponibilità di materie prime dall’Oceania e dall’Europa occidentale che ha mantenuto i prezzi della caseina acida nell’intervallo 5.900-6.200 euro/MT e della caseina presamica intorno ai 5.600-5.900 euro/MT. Il settore alimentare ha mantenuto stabili i livelli di acquisto, soprattutto nei segmenti delle alte proteine e della nutrizione sportiva, mentre la domanda industriale è rimasta stabile, anche se i clienti sono rimasti sensibili all’aumento dei costi delle materie prime.

Nel secondo trimestre il mercato si è mantenuto teso: le scorte sono state limitate e la domanda strategica sostenuta ha aumentato i livelli medi delle transazioni.

La situazione si è gradualmente equilibrata nella seconda metà dell’anno. La stagione di produzione in Nuova Zelanda ha migliorato la disponibilità di materie prime, il che ha messo sotto pressione una leggera correzione dei prezzi e ha portato a un calo dei prezzi spot negli Stati Uniti in ottobre. La caseina di caglio ha mantenuto livelli medi di scambio vicini a 5.800 euro/MT. In Europa le contrattazioni sono state più tranquille, con le quotazioni della caseina acida e presamica che hanno oscillato tra i 5.900 e i 6.200 euro/tonnellata. L’attività sul mercato spot è stata limitata. Allo stesso tempo, i costi di trasporto più bassi e le forniture più prevedibili dall’Oceania hanno sostenuto una graduale ripresa della domanda industriale.

Con l’ingresso nel quarto trimestre, il mercato rimane sotto pressione a causa dell’abbondanza di materie prime in Oceania e negli Stati Uniti, e la maggior parte degli operatori prevede che i prezzi rimarranno stabili o leggermente in calo fino alla fine dell’anno. Il mercato della caseina nel 2025 sta diventando più prevedibile, con meno oscillazioni selvagge, più pianificazione e stabilità negli scambi, anche se la competitività dei prezzi globali degli Stati Uniti si è indebolita.

Analisi regionale

Europa

Il mercato della caseina in Europa rimane stabile, anche se con una netta divisione tra i segmenti alimentare e industriale. Nella prima metà dell’anno si sono mantenute condizioni commerciali favorevoli, con una disponibilità limitata di prodotti che ha sostenuto i prezzi e una domanda da parte dei produttori di alimenti proteici e nutrizionali che è rimasta forte. Nel terzo trimestre, il mercato è diventato più equilibrato. L’aumento della produzione in diversi Paesi dell’Unione Europea ha migliorato la disponibilità di materie prime, stabilizzando le quotazioni e aumentando la concorrenza tra i fornitori. Il prezzo medio unitario CIF all’importazione della caseina (SA 350110) in Italia (un mercato chiave) nel periodo gennaio-luglio 2025 è stato di 6,61 euro/Kg (6.610 euro/MT), in calo dell’1,8% rispetto all’anno precedente.

Il commercio di caseina in Europa si basa sempre più su contratti a lungo termine e catene di approvvigionamento stabili, mentre la quota di transazioni spot è in costante diminuzione. Negli ultimi mesi dell’anno, la pressione sui margini dei produttori è stata causata dall’aumento dei costi energetici (+1,2% nelle quattro settimane fino al 2025) e dalla logistica. La concorrenza sui prezzi rimane limitata a causa di una domanda equilibrata. Le importazioni dall’Oceania e dall’Asia rimangono moderate, incidendo sull’elasticità dei prezzi.

Nord America

Nel 2025, il mercato nordamericano della caseina rimane piccolo in termini di produzione, ma chiaramente vivace nelle aree del commercio e della distribuzione. Nei primi mesi dell’anno, gli alti costi delle materie prime, uniti alla continua domanda da parte dell’industria alimentare e nutraceutica, hanno mantenuto i prezzi vicini ai livelli europei. Gli Stati Uniti, con una produzione limitata, si sono affidati principalmente alle forniture dell’Oceania e dell’Europa, il che ha favorito lo sviluppo di contratti a lungo termine e il mantenimento di relazioni commerciali prevedibili.

Nella seconda metà dell’anno, il mercato si è gradualmente stabilizzato. L’attività di acquisto nel settore alimentare o nutrizionale è rimasta stabile, mentre l’aumento delle scorte e la maggiore disponibilità di materie prime dalla Nuova Zelanda e dall’Irlanda hanno allentato la pressione sui prezzi. Tuttavia, il mercato è rimasto sensibile alle variazioni del tasso di cambio del dollaro. Nonostante questi fattori, la situazione del mercato rimane equilibrata; la domanda rimane stabile e la volatilità delle quotazioni è limitata, favorendo la contrazione negli ultimi mesi dell’anno.

Oceania

Nel 2025, l’Oceania ribadisce il suo ruolo chiave nel commercio globale di caseina. Durante i primi mesi della stagione produttiva in Nuova Zelanda, l’offerta è rimasta limitata, mantenendo alte le quotazioni. Con l’avvicinarsi della metà dell’anno, l’aumento della produzione nella regione (in Nuova Zelanda, un aumento del 6,5% annuo della produzione di latte nel periodo giugno-luglio 2025/2026) ha permesso una leggera riduzione dei prezzi e tempi di consegna più brevi, migliorando la liquidità degli scambi con il Nord America e l’Europa.

Nella seconda metà dell’anno, il mercato ha mantenuto un ritmo costante di esportazioni, nonostante le periodiche fluttuazioni dell’offerta di prodotti lattiero-caseari in Australia (calo del 3,4% della produzione di latte nel 2025/2026). La forte domanda dall’Asia e dal Medio Oriente ha assorbito una parte significativa dei volumi. I produttori neozelandesi sono rimasti cauti nello stipulare contratti a lungo termine, preferendo vendite trimestrali. Di conseguenza, le quotazioni della caseina in Oceania rimangono all’interno di un intervallo ristretto e prevedibile e la regione mantiene la reputazione di fornitore più stabile nella catena globale delle proteine lattiero-casearie.

Asia

Il mercato asiatico rimane una delle principali destinazioni per la caseina nel 2025, anche se le dinamiche differiscono chiaramente tra Cina, India e mercati del Sud-Est asiatico. Nella prima metà dell’anno, gli importatori si sono concentrati per assicurarsi la fornitura con contratti trimestrali, che hanno mantenuto le quotazioni nella parte alta delle gamme. I segmenti degli alimenti proteici e della nutraceutica sono rimasti particolarmente attivi, mentre gli acquirenti industriali sono stati più cauti, preferendo i volumi contrattuali a quelli spot. Si prevede che la regione Asia-Pacifico sia il mercato in più rapida crescita in termini di CAGR (6,4% nel periodo 2025-2030).

Dal terzo trimestre, il mercato è entrato in una fase di maggiore equilibrio tra domanda e offerta. La maggiore disponibilità del prodotto da parte degli esportatori al di fuori della regione si è tradotta in finestre di consegna più prevedibili e in intervalli di prezzo più ristretti nelle transazioni. All’inizio del quarto trimestre, le quotazioni rimangono coerenti con i benchmark internazionali (USA, Oceania).

Medio Oriente e Nord Africa

I mercati arabi e africani sono rimasti una delle destinazioni principali per le esportazioni di caseina dall’Oceania e dall’Europa. Nella prima metà dell’anno, la domanda si è concentrata soprattutto nei Paesi con un’industria alimentare sviluppata (Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti o Egitto), dove il crescente consumo di prodotti ad alto contenuto proteico ha aumentato la richiesta di materie prime lattiero-casearie. I prezzi delle importazioni nei contratti trimestrali sono rimasti vicini ai livelli globali. I fornitori dell’Oceania hanno mantenuto la loro posizione dominante, mentre gli esportatori europei sono competitivi soprattutto grazie alla flessibilità delle consegne e ai tempi di consegna più brevi.

Nella seconda metà dell’anno, la situazione del mercato si è stabilizzata grazie a una migliore disponibilità di materie prime e a una diminuzione dei costi di trasporto via mare. La domanda nella regione rimane resistente alle moderate fluttuazioni dei prezzi, in particolare nei segmenti nutrizionale, degli alimenti istantanei e della nutrizione clinica. Di conseguenza, i prezzi della caseina in Medio Oriente e Nord Africa rimangono all’interno di un intervallo ristretto e prevedibile e la regione sta consolidando la sua posizione di mercato stabile, anche se sempre più competitivo, con un potenziale in crescita fino al 2026. Si prevede che il mercato della caseina e dei caseinati nella regione MENA crescerà a un tasso CAGR del 2,0% tra il 2024 e il 2035.

Tendenze e previsioni

Dopo mesi di relativa stabilità, il mercato delle caseine entra nell’ultimo trimestre del 2025 con un ritmo ordinato. La domanda sostenuta da parte dei settori degli alimenti proteici, della nutrizione sportiva e dei prodotti speciali sostiene quotazioni stabili. Si prevede che il mercato delle caseine e dei caseinati cresca a un tasso CAGR del 4,26% tra il 2025 e il 2030. Con il miglioramento dell’equilibrio tra domanda e offerta, il mercato mostra una scarsa volatilità dei prezzi, con una percentuale crescente di volumi realizzati con contratti a lungo termine.

La diversificazione delle fonti di approvvigionamento sta diventando una delle principali tendenze di fine anno. Gli importatori stanno distribuendo i loro acquisti tra Oceania, Europa e Nord America, riducendo i rischi derivanti dalla stagionalità della produzione o dall’aumento dei costi di trasporto. Questo modello di trading aumenta la flessibilità di acquisto degli operatori di mercato, mentre la pressione sui prezzi spot rimane minima, soprattutto in ottobre e novembre, quando si mantiene l’equilibrio tra disponibilità e domanda.

Il bilancio globale risente anche della stabilizzazione dei costi energetici e di trasporto. Il calo dei prezzi del petrolio, la maggiore disponibilità di container e il miglioramento delle rotte marittime hanno migliorato la fluidità della catena di approvvigionamento tra Europa-Asia e Oceania-Medio Oriente. Questo, a sua volta, facilita la pianificazione dei contratti di fine anno e contribuisce a mantenere i margini per i produttori e gli esportatori.

La classica caseina acida mantiene una quota stabile ma leggermente inferiore del commercio globale rispetto ai prodotti più lavorati, in particolare i caseinati e le proteine funzionali. Si prevede che la caseina acida manterrà la quota di mercato maggiore, stimata al 52% nel 2025. I produttori stanno orientando sempre più la capacità produttiva verso queste categorie (caseinati), rispondendo alla domanda del segmento degli alimenti dietetici.

Il quadro generale del mercato indica che la fine del 2025 sarà caratterizzata da un equilibrio e da una moderata attività commerciale. Le quotazioni rimangono stabili, mentre gli operatori di mercato sono principalmente concentrati a garantire i contratti fino alla fine dell’anno. Lo stato d’animo del settore può essere descritto come cautamente ottimista: non ci sono segnali di cambiamenti improvvisi e il mercato della caseina mantiene la sua reputazione di uno dei segmenti di proteine lattiero-casearie più prevedibili.

Il mercato della caseina nel 2025 è principalmente una questione di sicurezza dell’approvvigionamento e di struttura del prodotto. Stiamo assistendo a una forte pressione sui prezzi a causa dell’offerta storicamente elevata proveniente dall’Oceania, che naturalmente deprime le quotazioni spot, soprattutto perché il mercato di esportazione statunitense ha perso competitività. È fondamentale che le aziende si concentrino ora sulla diversificazione delle fonti, assicurando i volumi con contratti a lungo termine. Ma il cambiamento più importante riguarda il ruolo dei caseinati: la redditività futura dell’industria risiede nei prodotti con maggiore funzionalità e solubilità, non nella caseina grezza. Saranno loro, e non la materia prima di base, a generare margini più elevati nel 2026

Łukasz Klażyński

Membro del Consiglio di Amministrazione e Partner di Foodcom S.A

Rapporti globali di Foodcom S.A.

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