Panoramica del mercato del glutine di frumento nel 2026 [Rapporto globale]

Il mercato lattiero-caseario mondiale si presenta alla fine del 2025 in uno stato di forte eccesso di offerta, che ha annullato i precedenti aumenti di prezzo e peggiorato il sentimento di tutta la filiera. La produzione nelle regioni chiave – Stati Uniti, UE e Oceania – ha raggiunto il livello più alto degli ultimi dieci anni, mentre la domanda, in particolare in Asia, è rallentata. Di conseguenza, i prezzi agricoli stanno scendendo più rapidamente dei costi di produzione, minando la redditività delle aziende agricole e di trasformazione. La situazione è ulteriormente complicata dalle tensioni commerciali tra l’UE e la Cina e gli USA e dalle pressioni normative in Europa. Di fronte a queste sfide, il settore lattiero-caseario sta accelerando la ristrutturazione e la ricerca di nuovi mercati, preparandosi al difficile anno di transizione del 2026.

Analisi globale del mercato del glutine di frumento

Il 2025 si chiude con il più grande aumento della produzione mondiale di latte degli ultimi cinque anni. Secondo i dati di Rabobank, la produzione nelle sette principali regioni di esportazione (le “Big-7”) è aumentata dell’1,6% su base annua e per il 2026 si prevede un ulteriore aumento, seppur più lento, dello 0,6%. Con la riduzione delle importazioni da parte della Cina e la crescente autosufficienza dell’India e del Sud-Est asiatico, il mercato presenta un’eccedenza che né il commercio né il consumo interno sono in grado di assorbire.

I prezzi delle materie prime sono in calo in tutti i continenti. Negli Stati Uniti, il prezzo di “tutto il latte” è sceso nel terzo trimestre a circa 21 dollari/100 libbre e le previsioni dell’USDA per il 2026 prevedono un ulteriore calo a 20,4 dollari. Nell’UE, il prezzo medio alla stalla si aggira ora intorno ai 52-53 euro/100 kg, rispetto ai 56-58 euro della primavera, con i caseifici polacchi che hanno registrato riduzioni di circa 2-3 centesimi di euro al mese. Sul mercato globale, le quotazioni dei prodotti trasformati (SMP, WMP, burro) rimangono sotto pressione – l’indice FAO dei prodotti lattiero-caseari è sceso a settembre per il terzo mese consecutivo e le aste GDT rimangono ai livelli più bassi degli ultimi due anni.

Le pressioni sui costi rimangono elevate. Sebbene i prezzi dell’energia e della logistica si siano in qualche modo stabilizzati, le aziende agricole continuano a lottare con i costi dei mangimi, dei fertilizzanti e del credito. Di conseguenza, i margini di produzione sono ai minimi dal 2020. In molti Paesi, soprattutto in Europa centrale e occidentale, si stanno verificando le prime decisioni di ridurre le mandrie e di fondere le aziende agricole più piccole in unità cooperative più grandi. Gli analisti del settore parlano chiaramente dell’inizio di una nuova ondata di consolidamento del settore lattiero-caseario.

Il lato della domanda non mostra finora segni di miglioramento. I consumatori dei Paesi sviluppati, oppressi dall’inflazione e dall’alto costo della vita, stanno riducendo gli acquisti di prodotti di alta qualità, optando per latte più economico e formaggi sfusi. In Asia, invece, dopo diversi anni di rapida crescita dei consumi, la domanda si è stabilizzata a un livello inferiore a causa del rallentamento economico e delle elevate scorte interne in Cina.

Il mercato globale sta diventando competitivo al limite. Gli Stati Uniti e la Nuova Zelanda, alle prese con le proprie eccedenze, stanno aumentando l’attività di esportazione, mettendo sotto pressione i prezzi in Europa. Il prossimo anno 2026 non sarà quindi tanto un periodo di ripresa quanto un periodo di lotta per mantenere la liquidità e i mercati.

Analisi regionale del mercato del glutine di frumento

Il mercato ha continuato a registrare una domanda debole di prodotti lattiero-caseari a livello mondiale, esacerbata dalle pressioni economiche e dall’alta inflazione che incide sul potere d’acquisto dei consumatori. La situazione è stata particolarmente evidente nei mercati sviluppati e in alcuni importanti mercati emergenti.

La crescita della produzione di latte è stata lenta, esacerbata dalle sfide logistiche e dalle interruzioni dovute alle condizioni meteorologiche in alcune regioni. Nel periodo non si è registrata una ripresa significativa della produzione o della domanda.

Europa

Il settore lattiero-caseario europeo sta risentendo dell’eccesso di offerta. L’elevata produzione in Francia, Germania e Polonia si scontra con le limitate esportazioni verso l’Asia a causa dell’indagine antisovvenzioni in corso da parte della Cina sui prodotti lattiero-caseari dell’UE (prorogata fino a febbraio 2026). I prodotti in eccedenza, soprattutto le polveri di latte, rimangono sul mercato interno, provocando un ulteriore calo dei prezzi e una compressione dei margini. In Polonia e nei Paesi baltici si avverte il rischio che le aziende agricole più piccole cessino l’attività già prima della metà del 2026.

Nord America

Il trimestre è stato caratterizzato da un cauto ottimismo nel mercato lattiero-caseario, che sta entrando nella fase successiva del ciclo. I prezzi hanno mostrato i primi segni di un leggero rimbalzo dai minimi, anche se il sentimento generale del mercato è rimasto cauto a causa delle tensioni geopolitiche in corso, della volatilità del mercato energetico e delle deboli condizioni macroeconomiche.

La crescita dell’offerta è stata limitata e ha rispecchiato le debolezze strutturali della produzione nelle principali regioni di esportazione. A ciò si è accompagnata una domanda leggermente migliorata, ma ancora debole.

Asia e Pacifico

La Cina, che per anni ha guidato la domanda globale, sta ora mantenendo un surplus di produzione interna e riducendo le importazioni. I programmi di autosufficienza hanno ridotto efficacemente la dipendenza dalle forniture dell’UE e dell’Oceania. In India, la produzione continua a crescere rapidamente: il Paese è diventato il più grande produttore di latte al mondo. In Nuova Zelanda e Australia, l’elevata produzione è accompagnata da una pressione sui prezzi all’esportazione; Fonterra prevede un prezzo medio del latte per la stagione 2025/26 nell’intervallo 9-11 NZD/kgMS, con una notevole incertezza sulla domanda in Asia.

America Latina

Argentina e Uruguay mantengono una produzione elevata, ma l’indebolimento delle valute e l’aumento dei costi logistici stanno riducendo la redditività delle esportazioni. I grandi operatori dell’export dominano la regione, ma i prezzi offerti nelle gare d’appalto in Africa e Medio Oriente sono in calo, costringendo a rinegoziare i contratti.

Tendenze e previsioni per il 2026

Lo sviluppo più importante del mercato del glutine di frumento nel 2025 è la normalizzazione dopo anni di crescita. Il mercato è passato da un deficit a un eccesso di offerta e i produttori stanno imparando a operare nella nuova realtà fatta di margini ridotti e concorrenza agguerrita.

Nel 2026, il settore entrerà in un periodo di leggera stabilizzazione. Si prevede che la domanda globale crescerà moderatamente, del 3-4% all’anno, trainata principalmente dai segmenti del pet food, della panificazione e di alcune applicazioni proteiche. Allo stesso tempo, si prevede una leggera ripresa dei prezzi del VWG nella seconda metà del 2026, se la situazione del mercato del grano rimarrà tesa, soprattutto nella regione del Mar Nero e in Australia.

Nel lungo periodo (2027-2030), il settore del glutine di frumento dovrebbe accelerare nuovamente, spinto dalla crescente domanda di proteine sostenibili e di prodotti ad alto contenuto proteico. Tuttavia, l’equilibrio tra costi e valore aggiunto rimarrà una sfida fondamentale. I produttori che si concentrano su qualità, innovazione ed efficienza energetica manterranno il loro vantaggio.

“Nel 2025, il mercato del glutine di frumento si è comportato esattamente come i mercati delle materie prime dopo un boom. Troppa nuova capacità produttiva è entrata in funzione troppo rapidamente. Il risultato è stato una pressione sui prezzi e un calo dei margini in tutta la filiera, dai trasformatori agli esportatori. Tuttavia, vale la pena notare il cambiamento permanente nella struttura dell’offerta. L’avvio della produzione statunitense sta riducendo la dipendenza del Nord America dalle importazioni, il che potrebbe spostare il commercio verso l’Asia e il Medio Oriente negli anni futuri. Un fattore chiave per il 2026 sarà il rapporto tra il prezzo del grano e il costo dell’energia. Se il raccolto del Mar Nero si rivelerà più scarso e il trasporto merci rimarrà costoso, i prezzi del grano VWG potrebbero rimbalzare. Ma non si tratterà di un ritorno ai massimi storici”

Piotr Wieczorek

Partner di Foodcom S.A.

Foodcom Global Reports S.A.

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