Panoramica del mercato del glutine di frumento nel 2026 [Rapporto globale]

Il mercato lattiero-caseario mondiale si presenta alla fine del 2025 in uno stato di forte eccesso di offerta, che ha annullato i precedenti aumenti di prezzo e peggiorato il sentimento di tutta la filiera. La produzione nelle regioni chiave – Stati Uniti, UE e Oceania – ha raggiunto il livello più alto degli ultimi dieci anni, mentre la domanda, in particolare in Asia, è rallentata. Di conseguenza, i prezzi agricoli stanno scendendo più rapidamente dei costi di produzione, minando la redditività delle aziende agricole e di trasformazione. La situazione è ulteriormente complicata dalle tensioni commerciali tra l’UE e la Cina e gli USA e dalle pressioni normative in Europa. Di fronte a queste sfide, il settore lattiero-caseario sta accelerando la ristrutturazione e la ricerca di nuovi mercati, preparandosi al difficile anno di transizione del 2026.

Analisi globale del mercato del glutine di frumento

Il 2025 si chiude con il più grande aumento della produzione mondiale di latte degli ultimi cinque anni. Secondo i dati di Rabobank, la produzione nelle sette principali regioni di esportazione (le “Big-7”) è aumentata dell’1,6% su base annua e per il 2026 si prevede un ulteriore aumento, seppur più lento, dello 0,6%. Con la riduzione delle importazioni da parte della Cina e la crescente autosufficienza dell’India e del Sud-Est asiatico, il mercato presenta un’eccedenza che né il commercio né il consumo interno sono in grado di assorbire.

I prezzi delle materie prime sono in calo in tutti i continenti. Negli Stati Uniti, il prezzo di “tutto il latte” è sceso nel terzo trimestre a circa 21 dollari/100 libbre e le previsioni dell’USDA per il 2026 prevedono un ulteriore calo a 20,4 dollari. Nell’UE, il prezzo medio alla stalla si aggira ora intorno ai 52-53 euro/100 kg, rispetto ai 56-58 euro della primavera, con i caseifici polacchi che hanno registrato riduzioni di circa 2-3 centesimi di euro al mese. Sul mercato globale, le quotazioni dei prodotti trasformati (SMP, WMP, burro) rimangono sotto pressione – l’indice FAO dei prodotti lattiero-caseari è sceso a settembre per il terzo mese consecutivo e le aste GDT rimangono ai livelli più bassi degli ultimi due anni.

Le pressioni sui costi rimangono elevate. Sebbene i prezzi dell’energia e della logistica si siano in qualche modo stabilizzati, le aziende agricole continuano a lottare con i costi dei mangimi, dei fertilizzanti e del credito. Di conseguenza, i margini di produzione sono ai minimi dal 2020. In molti Paesi, soprattutto in Europa centrale e occidentale, si stanno verificando le prime decisioni di ridurre le mandrie e di fondere le aziende agricole più piccole in unità cooperative più grandi. Gli analisti del settore parlano chiaramente dell’inizio di una nuova ondata di consolidamento del settore lattiero-caseario.

Il lato della domanda non mostra finora segni di miglioramento. I consumatori dei Paesi sviluppati, oppressi dall’inflazione e dall’alto costo della vita, stanno riducendo gli acquisti di prodotti di alta qualità, optando per latte più economico e formaggi sfusi. In Asia, invece, dopo diversi anni di rapida crescita dei consumi, la domanda si è stabilizzata a un livello inferiore a causa del rallentamento economico e delle elevate scorte interne in Cina.

Il mercato globale sta diventando competitivo al limite. Gli Stati Uniti e la Nuova Zelanda, alle prese con le proprie eccedenze, stanno aumentando l’attività di esportazione, mettendo sotto pressione i prezzi in Europa. Il prossimo anno 2026 non sarà quindi tanto un periodo di ripresa quanto un periodo di lotta per mantenere la liquidità e i mercati.

Analisi regionale del mercato del glutine di frumento

Europa

L’Europa rimane il principale produttore ed esportatore di glutine di frumento, ma il 2025 è stato un anno di crescente concorrenza e pressione sui margini per la regione. I principali trasformatori dell’Unione Europea hanno dovuto adeguare i prezzi alle quotazioni globali più basse, affrontando al contempo costi energetici e di manodopera elevati.

Sul mercato interno la domanda è rimasta stabile, ma le esportazioni, in particolare verso il Nord America e l’Asia, sono diventate più difficili. Il rafforzamento dell’euro rispetto al dollaro ha accentuato il divario competitivo, mentre l’eccesso di offerta proveniente da altre regioni ha limitato le possibilità di espansione.

Il settore della panificazione ha registrato una leggera ripresa, sostenuta dalla stabilizzazione dei prezzi della farina e da un maggiore interesse per i prodotti ad alto contenuto proteico, mentre il settore dei prodotti vegetali ha registrato un calo degli ordini.

Nord America

Il 2025 è stato un anno di svolta per il Nord America: dopo anni di dipendenza dalle importazioni, la regione si è avvicinata all’autosufficienza. Negli ultimi due anni sono stati messi in funzione diversi nuovi impianti di lavorazione del grano, che hanno aumentato significativamente la capacità produttiva e modificato l’equilibrio dell’offerta.

La maggiore disponibilità di prodotti locali ha ridotto la necessità di importazioni dall’Europa e dall’Oceania, stabilizzando i prezzi interni, ma allo stesso tempo ha esercitato pressione sui margini. I produttori statunitensi stanno orientando sempre più spesso la loro offerta di esportazione verso l’Asia e il Sud America, dove la domanda continua a crescere.

La politica commerciale dell’amministrazione statunitense rimane tuttavia un fattore di incertezza. L’introduzione, a metà del 2025, di dazi più elevati su alcuni prodotti agricoli provenienti dall’Europa potrebbe influire indirettamente sui flussi di glutine di frumento, anche se il mercato spera che il conflitto commerciale non coinvolga il segmento delle proteine trasformate.

Oceania

L’Oceania rimane uno dei principali esportatori di glutine di frumento, fornendo il prodotto principalmente ai paesi asiatici. Nel 2025 la situazione nella regione era stabile, anche se i prezzi all’esportazione più bassi e il calo della domanda in Cina hanno ridotto la redditività delle vendite.

I trasformatori stanno investendo nel miglioramento dell’efficienza energetica e nella riduzione delle emissioni, passando gradualmente alle fonti rinnovabili. Si tratta di un elemento sempre più importante per la competitività nel commercio internazionale.

Asia

La Cina, finora motore della domanda globale, ha subito un netto rallentamento nel 2025. L’aumento della capacità produttiva nazionale ha limitato le importazioni e gli importatori hanno iniziato a pianificare gli acquisti con maggiore cautela.

Il settore della panificazione rimane un grande acquirente di VWG, mentre nel settore delle alternative alla carne si registra una stagnazione.

Nei paesi del Sud-Est asiatico, come Indonesia, Malesia e Vietnam, la domanda è in crescita, ma a un ritmo moderato, trainata dall’urbanizzazione e dallo sviluppo del commercio al dettaglio moderno.

In India, Bangladesh e Pakistan, il glutine rimane un prodotto di nicchia, soppiantato da fonti proteiche locali come la soia e i legumi.

Medio Oriente e Nord Africa

La regione MENA continua a dipendere in larga misura dalle importazioni di glutine di frumento. I principali fornitori rimangono l’Europa, l’Australia e, sempre più spesso, gli Stati Uniti.

La pressione sui prezzi e la forte sensibilità della regione al tasso di cambio del dollaro fanno sì che le direzioni delle forniture cambino spesso a seconda delle condizioni di mercato. La domanda da parte dell’industria panificatoria e alimentare rimane stabile, ma non cresce in modo dinamico.

Tendenze e previsioni per il 2026

Lo sviluppo più importante del mercato del glutine di frumento nel 2025 è la normalizzazione dopo anni di crescita. Il mercato è passato da un deficit a un eccesso di offerta e i produttori stanno imparando a operare nella nuova realtà fatta di margini ridotti e concorrenza agguerrita.

Nel 2026, il settore entrerà in un periodo di leggera stabilizzazione. Si prevede che la domanda globale crescerà moderatamente, del 3-4% all’anno, trainata principalmente dai segmenti del pet food, della panificazione e di alcune applicazioni proteiche. Allo stesso tempo, si prevede una leggera ripresa dei prezzi del VWG nella seconda metà del 2026, se la situazione del mercato del grano rimarrà tesa, soprattutto nella regione del Mar Nero e in Australia.

Nel lungo periodo (2027-2030), il settore del glutine di frumento dovrebbe accelerare nuovamente, spinto dalla crescente domanda di proteine sostenibili e di prodotti ad alto contenuto proteico. Tuttavia, l’equilibrio tra costi e valore aggiunto rimarrà una sfida fondamentale. I produttori che si concentrano su qualità, innovazione ed efficienza energetica manterranno il loro vantaggio.

“Nel 2025, il mercato del glutine di frumento si è comportato esattamente come i mercati delle materie prime dopo un boom. Troppa nuova capacità produttiva è entrata in funzione troppo rapidamente. Il risultato è stato una pressione sui prezzi e un calo dei margini in tutta la filiera, dai trasformatori agli esportatori. Tuttavia, vale la pena notare il cambiamento permanente nella struttura dell’offerta. L’avvio della produzione statunitense sta riducendo la dipendenza del Nord America dalle importazioni, il che potrebbe spostare il commercio verso l’Asia e il Medio Oriente negli anni futuri. Un fattore chiave per il 2026 sarà il rapporto tra il prezzo del grano e il costo dell’energia. Se il raccolto del Mar Nero si rivelerà più scarso e il trasporto merci rimarrà costoso, i prezzi del grano VWG potrebbero rimbalzare. Ma non si tratterà di un ritorno ai massimi storici”

Piotr Wieczorek

Partner di Foodcom S.A.

Foodcom Global Reports S.A.

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