Panorama del mercado de la caseína en 2025 [Informe Global]

Dinámica del mercado

El comienzo de 2025 se caracterizó por una oferta limitada, con una menor disponibilidad de materias primas procedentes de Oceanía y Europa Occidental que mantuvo los precios de la caseína ácida en la horquilla de 5.900-6.200 euros/TM y los de la caseína de cuajo en torno a 5.600-5.900 euros/TM. El sector alimentario mantuvo estables sus niveles de compra, especialmente en los segmentos de alto contenido proteínico y nutrición deportiva, mientras que la demanda industrial se mantuvo estable, aunque los clientes siguieron siendo sensibles al aumento de los costes de las materias primas.

El mercado se mantuvo tenso en el segundo trimestre: las existencias eran limitadas y la demanda estratégica sostenida elevó los niveles medios de transacción.

La situación se equilibró gradualmente en el segundo semestre. La temporada de producción en Nueva Zelanda mejoró la disponibilidad de materia prima, lo que presionó una ligera corrección de los precios y se tradujo en descensos de los precios al contado en EE.UU. en octubre. La caseína de cuajo mantuvo niveles medios de negociación cercanos a los 5 800 EUR/Tm. En Europa, el comercio fue más tranquilo, y las cotizaciones de la caseína ácida y del cuajo oscilaron en la horquilla de 5 900-6 200 EUR/MT. La actividad en el mercado al contado fue limitada. Al mismo tiempo, la reducción de los costes de transporte y la mayor previsibilidad de los suministros procedentes de Oceanía favorecieron una recuperación progresiva de la demanda industrial.

Al entrar en el cuarto trimestre, el mercado sigue bajo la presión de la oferta debido a la abundancia de materia prima en Oceanía y EE.UU., y la mayoría de los participantes esperan que los precios se mantengan estables o en ligero descenso hasta finales de año. El mercado de la caseína en 2025 se está volviendo más previsible, con menos oscilaciones salvajes, más planificación y estabilidad en el comercio, aunque la competitividad mundial de los precios de EE.UU. se ha debilitado.

Análisis regional

Europa

El mercado de la caseína en Europa se mantiene estable, aunque con una clara división entre los segmentos alimentario e industrial. En la primera mitad del año se mantuvieron unas condiciones comerciales favorables, con una disponibilidad limitada de productos que sostenía los precios y una fuerte demanda por parte de los fabricantes de alimentos proteicos y nutricionales. En el tercer trimestre, el mercado se equilibró. El aumento de la producción en varios países de la Unión Europea mejoró la disponibilidad de materias primas, lo que estabilizó las cotizaciones y aumentó la competencia entre proveedores. El precio medio unitario CIF de importación de caseína (SA 350110) en Italia (un mercado clave) en enero-julio de 2025 fue de 6,61 euros/Kg (6 610 euros/MT), un 1,8% menos que en el mismo periodo del año anterior.

El comercio de caseína en Europa se basa cada vez más en contratos a largo plazo y cadenas de suministro estables, y la proporción de transacciones al contado disminuye constantemente. El aumento de los costes energéticos (+1,2% en las cuatro semanas hasta octubre de 2025) y logísticos ha presionado los márgenes de los productores en los últimos meses del año. La competencia de precios sigue siendo limitada debido al equilibrio de la demanda. Las importaciones de Oceanía y Asia siguen siendo moderadas, lo que afecta a la elasticidad de los precios.

Norteamérica

En 2025, el mercado norteamericano de la caseína sigue siendo pequeño en términos de producción, pero claramente boyante en los ámbitos del comercio y la distribución. En los primeros meses del año, los elevados costes de las materias primas, combinados con la continua demanda de las industrias alimentaria y nutracéutica, mantuvieron los precios cerca de los niveles europeos. Estados Unidos, con una producción propia limitada, se abasteció principalmente de Oceanía y Europa, lo que favoreció el desarrollo de contratos a largo plazo y el mantenimiento de relaciones comerciales previsibles.

En el segundo semestre, el mercado se estabilizó progresivamente. La actividad de compra en el sector agroalimentario o nutricional se mantuvo estable, mientras que el aumento de las existencias y la mayor disponibilidad de materia prima procedente de Nueva Zelanda e Irlanda aliviaron la presión sobre los precios. Sin embargo, el mercado siguió siendo sensible a las variaciones del tipo de cambio del dólar. A pesar de estos factores, la situación del mercado sigue siendo equilibrada; la demanda se mantiene estable y la volatilidad de las cotizaciones es limitada, lo que favorece la contratación en los últimos meses del año.

Oceanía

En 2025, Oceanía reafirma su papel clave en el comercio mundial de caseína. Durante los primeros meses de la temporada de producción en Nueva Zelanda, la oferta se mantuvo limitada, manteniendo altas las cotizaciones. A medida que se acercaba la mitad del año, el aumento de la producción en la región (en Nueva Zelanda, un aumento del 6,5% interanual de la producción de leche en junio-julio de 2025/2026) permitió una ligera reducción de los precios y plazos de entrega más cortos, mejorando la liquidez comercial con América del Norte y Europa.

En la segunda mitad del año, el mercado mantuvo un ritmo constante de exportaciones, a pesar de las fluctuaciones periódicas de la oferta de materias primas lácteas de Australia (descenso del 3,4% de la producción de leche en 2025/2026). La fuerte demanda de Asia y Oriente Medio absorbió una parte significativa de los volúmenes. Los productores neozelandeses se mantuvieron cautelosos a la hora de firmar contratos a largo plazo, prefiriendo las ventas trimestrales. Como resultado, las cotizaciones de la caseína en Oceanía se mantienen dentro de un rango estrecho y predecible, y la región mantiene su reputación como el proveedor más estable de la cadena mundial de proteínas lácteas.

Asia

El mercado asiático sigue siendo uno de los principales destinos de la caseína en 2025, aunque la dinámica difiere claramente entre los mercados de China, India y el Sudeste Asiático. En la primera mitad del año, los importadores se centraron en asegurar el suministro en contratos trimestrales, lo que mantuvo las cotizaciones en el extremo superior de los rangos. Los segmentos de alimentos proteínicos y nutracéuticos se mantuvieron especialmente activos, mientras que los compradores industriales se mostraron más cautos, prefiriendo los volúmenes de contratos a los volúmenes al contado. Se prevé que la región Asia-Pacífico sea el mercado de más rápido crecimiento en términos de CAGR (6,4% en 2025-2030).

Desde el tercer trimestre, el mercado ha entrado en una fase de mayor equilibrio entre la oferta y la demanda. La mayor disponibilidad de la mercancía por parte de exportadores de fuera de la región se ha traducido en ventanas de entrega más predecibles y rangos de precios más estrechos en las transacciones. A principios del cuarto trimestre, las cotizaciones siguen siendo coherentes con las referencias internacionales (EE.UU., Oceanía).

Oriente Medio y Norte de África

Los mercados árabes y africanos siguieron siendo uno de los principales destinos de las exportaciones de caseína de Oceanía y Europa. En el primer semestre, la demanda se concentró principalmente en los países con una industria alimentaria desarrollada (es decir, Arabia Saudí, Emiratos Árabes Unidos o Egipto), donde el creciente consumo de productos ricos en proteínas aumentó la demanda de materias primas lácteas. Los precios de importación en los contratos trimestrales se mantuvieron próximos a los niveles mundiales. Los proveedores de Oceanía mantuvieron su posición dominante, mientras que los exportadores europeos compitieron sobre todo con flexibilidad de entrega y plazos de entrega más cortos.

En la segunda mitad del año, la situación del mercado se estabilizó gracias a la mejora de la disponibilidad de materias primas, así como a la disminución de los costes del transporte marítimo. La demanda en la región sigue siendo resistente a las fluctuaciones moderadas de los precios, sobre todo en los segmentos nutricional, de alimentos instantáneos y de nutrición clínica. Como resultado, los precios de la caseína en Oriente Medio y el Norte de África se mantienen dentro de un rango estrecho y predecible, y la región está consolidando su posición como un mercado estable, aunque cada vez más competitivo, con un potencial creciente hasta 2026. Se prevé que el mercado de la caseína y los caseinatos en la región MENA crezca a una TCAC del 2,0% entre 2024 y 2035.

Tendencias y previsiones

Tras meses de relativa estabilidad, el mercado de la caseína entra en el último trimestre de 2025 con un ritmo ordenado. La demanda sostenida de las industrias de alimentos proteicos, nutrición deportiva y productos especializados apoya la estabilidad de las cotizaciones. Se prevé que el mercado de la caseína y los caseinatos crezca a una tasa compuesta anual del 4,26% entre 2025 y 2030. A medida que mejora el equilibrio entre la oferta y la demanda, el mercado muestra poca volatilidad de precios, con una proporción cada vez mayor de volúmenes realizados en virtud de contratos a largo plazo.

La diversificación de las fuentes de suministro se está convirtiendo en una de las tendencias clave de final de año. Los importadores reparten sus compras entre Oceanía, Europa y Norteamérica, reduciendo así los riesgos derivados de la estacionalidad de la producción o del aumento de los costes de transporte. Esta pauta comercial aumenta la flexibilidad de compra de los participantes en el mercado, mientras que la presión sobre los precios al contado sigue siendo mínima, sobre todo en octubre y noviembre, cuando se mantiene el equilibrio entre disponibilidad y demanda.

El balance mundial también se ve afectado por la estabilización de los costes energéticos y de flete. La bajada de los precios del petróleo, la mayor disponibilidad de contenedores y la mejora de las rutas marítimas han aumentado la fluidez de la cadena de suministro entre Europa-Asia y Oceanía-Oriente Medio. Esto, a su vez, facilita la planificación de los contratos de fin de año y también ayuda a mantener los márgenes de productores y exportadores.

La caseína ácida clásica mantiene una cuota del comercio mundial estable pero ligeramente inferior a la de los productos más elaborados, especialmente los caseinatos y las proteínas funcionales. Se espera que la caseína ácida mantenga la mayor cuota de mercado, estimada en un 52% en 2025. Los fabricantes dirigen cada vez más capacidad hacia estas categorías (caseinatos), en respuesta a la demanda del segmento de alimentos dietéticos.

El panorama general del mercado indica que el final de 2025 estará marcado por el equilibrio y una actividad comercial moderada. Las cotizaciones se mantienen estables, mientras que los participantes en el mercado se centran principalmente en asegurar contratos hasta finales de año. El estado de ánimo de la industria puede describirse como cautelosamente optimista: no hay signos de cambios repentinos y el mercado de la caseína mantiene su reputación como uno de los segmentos de proteínas lácteas más predecibles.

El mercado de la caseína en 2025 es principalmente una cuestión de seguridad del suministro y estructura del producto. Estamos asistiendo a una fuerte presión sobre los precios debido a la oferta históricamente elevada procedente de Oceanía, que naturalmente deprime las cotizaciones al contado, sobre todo porque el mercado de exportación estadounidense ha perdido competitividad. Es crucial que las empresas se centren ahora en diversificar las fuentes, asegurando los volúmenes con contratos a largo plazo. Pero el cambio más importante es el papel de los caseinatos: la rentabilidad futura de la industria reside en los productos con mayor funcionalidad y solubilidad, no en la caseína cruda. Son ellos, y no la materia prima base, los que generarán mayores márgenes en 2026

Łukasz Klażyński

Miembro del Consejo de Administración y socio de Foodcom S.A

Informes globales de Foodcom S.A.

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