- Regen in Brasilien beendet historische Dürre, CBOT-Futures für Sojabohnen fallen um 10% auf ein Vierjahrestief.
- Trotz der geringer als erwarteten Ernte stabilisieren die jüngsten Regenfälle die Schätzungen und befriedigen die weltweite Nachfrage nach einem Rückgang um 15 % im Jahr 2023
- Vorsichtige Geldverwalter bauen angesichts der guten Ernte in Argentinien Long-Positionen ab, was zu neuen Tiefständen bei Sojaöl- und Sojaschrot-Futures führt und Marktunsicherheiten signalisiert.
Sojamarkt gibt nach, da Regen die brasilianische Dürre beendet
Die jüngsten Regenfälle, die die historische Dürre im wichtigsten brasilianischen Bundesstaat für Sojabohnen beendeten, haben Spekulanten zu Verkäufen veranlasst und die aktivsten CBOT-Futures für Sojabohnen auf ein Vierjahrestief von $ 12,36 je Scheffel gedrückt. Der Rückgang um 10 % seit Mitte November ist der stärkste in den ersten fünf Sitzungen des Jahres 2024 und erinnert an das Jahr 1984, als die USA die Sojabohnenexporte dominierten (heute unter 30 %).
Die Sojabohnen-Futures erlitten 2023 einen Rückgang von 15 %, den ersten Jahresverlust seit 2018, da sich das südamerikanische Angebot Anfang 2024 erholen sollte. Obwohl die brasilianische Ernte kleiner ist als erwartet, stabilisieren die jüngsten Regenfälle die Schätzungen und sorgen für eine Befriedigung der globalen Nachfrage, insbesondere durch die Erholung Argentiniens.
Es ist unwahrscheinlich, dass der ominöse Start ins Jahr 2024 den Ton für den Januar angibt, da die historischen Daten zeigen, dass Sojabohnen in sieben der letzten zehn Jahre gestiegen sind. Es ist erwähnenswert, dass Sojabohnen trotz der Rückgänge im Januar 1984 in den Folgemonaten höher notierten.
Vorsicht bei CBOT-Sojabohnen-Futures inmitten von Ernteoptimismus
In der Woche, die am 2. Januar endete, wurden die Geldmanager bei den CBOT-Sojabohnen-Futures vorsichtig und gingen netto um 11 629 Kontrakte leer aus. Außerdem verringerten sie ihre Netto-Longposition bei Sojaschrot erheblich, was zu einem Rückgang der Futures beitrug.
Diese Verschiebung war auf die günstigen Erntebedingungen in Argentinien und die Erwartung einer höheren Produktion zurückzuführen. Die Netto-Short-Position der Geldmanager bei CBOT-Sojaöl-Futures und -Optionen erreichte mit 50.554 Kontrakten den höchsten Stand seit Juni 2019.
Sowohl Sojabohnenöl- als auch Sojabohnenmehl-Futures erreichten jüngste Tiefststände, wobei Sojabohnenmehl den niedrigsten Preis seit Dezember 2021 verzeichnete. Bei der Abrechnung am Montag wurden Sojabohnen und Sojaschrot für die Lieferung im März unter technisch überverkauften Bedingungen gehandelt, was die anhaltenden Unsicherheiten und Herausforderungen an den CBOT-Sojamärkten verdeutlicht.
