Le proteine sono il motore del mercato lattiero-caseario [297 Edizione Foodcom DAIRY Newsletter]

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Alla fine di gennaio, i mercati lattiero-caseari hanno smesso di muoversi in una sola direzione. L’approvvigionamento di latte in tutta Europa rimane eccezionalmente elevato, garantendo una buona offerta nei mercati liquidi. Allo stesso tempo, la pressione di vendita si è attenuata in diversi segmenti. Di conseguenza, stiamo assistendo a un rafforzamento dei prezzi del latte in polvere, a mercati stabili o leggermente in crescita per il formaggio e a una continua forza nel segmento delle proteine. Il burro si è stabilizzato, sostenuto dall’aumento dei prezzi della panna, ma gli elevati livelli delle scorte continuano a limitare il potenziale di rialzo. La divergenza nell’andamento dei prezzi tra i diversi segmenti lattiero-caseari sta diventando sempre più evidente.

Latte in polvere

Il mercato del latte scremato in polvere si è nuovamente rafforzato. Il latte scremato in polvere alimentare è attualmente oggetto di transazioni e scambi nella fascia 2150-2250 euro/MT FCA, con alcuni operatori di mercato che puntano a livelli prossimi a 2300 euro/MT. L’interesse per gli acquisti è aumentato, mentre la disponibilità di offerte rimane limitata, il che si è tradotto in una tensione dell’offerta nel breve termine e in un aumento dei prezzi.

La SMP dei mangimi ha seguito il mercato alimentare. Le transazioni per febbraio-marzo si aggirano intorno ai 2300 euro/tonnellata di DAP NL, mentre per il secondo trimestre si parla di prezzi vicini ai 2350 euro/tonnellata. Tuttavia, nonostante i recenti aumenti, permangono dubbi sulla sostenibilità di questi livelli, dato l’elevato approvvigionamento di latte e l’intensa attività di essiccazione.

I prezzi del concentrato di latte (SMC) sono aumentati ulteriormente e sono ora nell’intervallo 1400-1500 EUR/MT FCA Germania, con livelli leggermente inferiori in Francia. La limitata flessibilità di lavorazione e i forti afflussi di latte continuano a sostenere il mercato dei concentrati, stabilendo al contempo un punto di riferimento per i prezzi del latte concentrato.

In sintesi, le polveri lattiero-casearie rimangono più forti nel breve termine, ma l’elevata offerta di latte continua a limitare il potenziale di rialzo nel medio termine.

Formaggio

I mercati dei formaggi rimangono stabili o leggermente in rialzo. Il Gouda e l’Edam sono scambiati intorno ai 3100 €/MT. I produttori non segnalano pressioni significative e le scorte sono descritte come relativamente giovani. Il miglioramento dell’attività di acquisto favorisce il mantenimento degli attuali livelli di prezzo.

Il Cheddar cagliato rimane stabile nella fascia 3300-3400 euro/MT. Con i mercati del formaggio e del siero di latte in buona forma, una parte della produzione, ove possibile, viene riorientata verso il formaggio. Allo stesso tempo, la disponibilità complessiva di latte rimane elevata.

Il segmento dei formaggi continua a distinguersi per la sua relativa resistenza rispetto al mercato lattiero-caseario complessivo.

I grassi

Il mercato del burro è stabile o leggermente in rialzo. I prezzi spot attuali sono discussi nell’intervallo 3700-3900 EUR/MT. I livelli per il secondo trimestre sono indicati intorno a 3950 EUR/MT, mentre i segnali preliminari per l’inizio del terzo trimestre si aggirano intorno a 4100 EUR/MT.

Il sentimento del mercato è migliorato. Sono più attivi gli acquirenti che i venditori, nonostante il persistere di elevate scorte di burro nei magazzini frigoriferi europei. La limitata pressione di vendita e la scarsa liquidità del mercato sostengono i prezzi nel breve termine.

Dal punto di vista dei fondamentali, tuttavia, l’offerta rimane elevata. I grandi acquisti di latte e l’aumento delle scorte continuano a limitare il potenziale di ulteriori aumenti. Anche i prezzi dell ‘AMF hanno una tendenza al rialzo.

Fluidi

I mercati dei liquidi rimangono ben forniti grazie agli elevati acquisti di latte. I prezzi della panna sono saliti a 3400-3600 €/MT, recuperando i cali precedenti. I venditori si dimostrano meno disposti a offrire la merce a prezzi più bassi.

Agli attuali livelli di prezzo della panna, i costi di produzione del burro rimangono relativamente bassi. Di conseguenza, molti produttori preferiscono gestire le linee di produzione del burro invece di vendere la panna, il che favorisce sia la produzione che lo stoccaggio del burro.

I prezzi dell ‘SMC rimangono stabili nell’intervallo 1400-1500 euro/MT FCA Germania. Il forte afflusso di latte e la limitata flessibilità di lavorazione continuano a sostenere il mercato.

Nel complesso, i mercati liquidi rimangono fortemente guidati dall’offerta, anche se il sentimento si è chiaramente stabilizzato.

Siero di latte in polvere e proteine

I mercati del siero di latte in polvere dolce rimangono stabili o leggermente in rialzo. L’SWP per mangimi rimane a 1050-1060 EUR/MT DAP NL, mentre per il prodotto alimentare si parla di 1150-1200 EUR/MT. La domanda rimane stabile e i prezzi sono sostenuti dagli alti livelli di concentrato di siero di latte.

I prezzi del concentrato di siero di latte rimangono invariati nell’intervallo 700-800 EUR/MT, ma i livelli elevati continuano a fissare solidi minimi di prezzo per SWP e lattosio.

Il complesso di proteine del siero di latte rimane il segmento più forte del mercato lattiero-caseario. I prezzi della WPC80 sono aumentati ulteriormente e sono ora discussi a 14.000-15.000 EUR/MT. La disponibilità è molto limitata e gran parte dei volumi per il 1° e 2° trimestre sono già stati contrattati. Il vincolo principale rimane la capacità di produzione degli impianti di ultrafiltrazione.

I prezzi del WPI rimangono al di sopra dei 23.000 euro/MT, con una disponibilità spot minima e un’offerta limitata. Anche i prezzi del lattosio sono in crescita, sostenuti da una domanda stabile e da volumi aggiuntivi dirottati verso il ritrattamento per le miscele per l’infanzia. I livelli europei sono discussi intorno ai 1240 €/MT.

Le proteine continuano a sovraperformare gli altri segmenti del mercato lattiero-caseario e sostengono indirettamente l’intero complesso del siero di latte.

Che altro?

L’Asia

Questa settimana l’Indonesia ha importato 1.383 mucche da latte dall’Australia nell’ambito del programma governativo da 3 miliardi di dollari per incrementare la produzione interna di latte. Il piano prevede di quadruplicare la produzione in cinque anni importando fino a 1 milione di mucche e inserendo nel sistema piccole aziende agricole per sostenere un programma di pasti gratuiti per 83 milioni di bambini e donne incinte. A causa dei limitati finanziamenti pubblici, le autorità stanno incoraggiando il settore privato a finanziare gli acquisti. L’ultima spedizione è arrivata al porto di Cilacap, a Giava Centrale, ed è stata sottoposta a quarantena ed esami veterinari obbligatori.

Oceania

Fonterra ha avviato l’espansione del suo impianto di produzione di burro a Clandeboye, nell’Isola del Sud, investendo 75 milioni di dollari per aumentare la capacità produttiva in risposta alla crescente domanda. Il progetto fa parte del più ampio piano di investimenti della cooperativa, che mira a spendere fino a 1 miliardo di dollari nei prossimi tre o quattro anni per iniziative di valore aggiunto e di efficienza dei costi. La nuova linea di processo aumenterà la capacità produttiva e amplierà la gamma di burro, includendo prodotti certificati halal e kosher, destinati principalmente ai mercati internazionali e al settore della ristorazione. L’investimento dovrebbe inoltre rafforzare la flessibilità e la resilienza della rete produttiva della cooperativa nell’Isola del Sud.