El IPM alcanza máximos históricos y el mercado lácteo sigue bajo la presión de la oferta [295ª edición del boletín Foodcom DAIRY]

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La negociación a mediados de enero sigue mostrando claras diferencias entre los distintos segmentos del mercado lácteo. Algunos productos son cada vez más caros y de más difícil acceso, mientras que otros siguen bajo presión debido a una oferta de leche muy elevada y a una capacidad limitada. La actividad comercial se ha recuperado en gran medida del periodo festivo, pero el sentimiento general sigue siendo cauteloso. Los compradores se centran cada vez más en asegurar sus necesidades para el final del primer y segundo trimestres, en lugar de participar activamente en el mercado al contado.

Las compras de leche en toda Europa se mantienen en niveles excepcionalmente altos. Esto sigue ejerciendo presión sobre los mercados de productos líquidos y limita el potencial alcista de los productos fuertemente ligados al precio de la leche cruda. Al mismo tiempo, los mercados de proteínas lácteas están alcanzando niveles de precios muy elevados. La producción se desplaza cada vez más hacia las proteínas de suero de leche, de mayor margen, lo que reduce la disponibilidad en otras categorías de productos lácteos.

Leche en polvo

El mercado de la leche desnatada en polvo se mantiene relativamente estable. La LDP alimentaria se cotiza en la horquilla de 2050-2150 €/Tm FCA y la disponibilidad para plazos rápidos es limitada. La información del mercado sugiere que algunos productores, entre ellos Onil, ya han vendido en gran parte la producción de mayo a agosto, lo que reduce la flexibilidad a corto plazo. Con la proximidad del Ramadán (17 de febrero-19 de marzo), la actividad de compra se ha debilitado un poco, pero la situación general del mercado sigue siendo estable.

La leche desnatada en polvo para piensos sigue los precios de la calidad alimentaria y se debate actualmente en niveles de 2000-2050 EUR/Tm DAP NL. Algunos comerciantes, que antes vendían a precios más bajos, están intentando retrasar las compras, esperando una corrección de los precios. Por el momento, sin embargo, el mercado no muestra señales claras a la baja.

Al mismo tiempo, una oferta de leche muy elevada y unos costes de producción competitivos siguen limitando las posibilidades de subidas más fuertes a medio plazo.

Queso

El mercado del queso se mantiene estable o ligeramente más fuerte. El Gouda y el Edam se mantienen fácilmente por encima de los 3.000 EUR/Tm, mientras que la cuajada de Cheddar se estabiliza en torno a los 3.250 EUR/Tm. Los productores no sienten la presión de las ventas y existe una demanda aparente de los consumidores finales, que aún no ha sido cubierta en gran parte por los contratos.

De cara al segundo trimestre, son cada vez más frecuentes las expectativas de precios en torno a los 3.100-31.350 EUR/Tm para el Gouda, el Edam y la Mozzarella. Estas previsiones se basan en un consumo estable y en la ausencia de necesidad de aumentar agresivamente la producción con los márgenes actuales.

Grasas

Los precios de la mantequilla se han debilitado ligeramente en los últimos días y se sitúan actualmente en la franja de 3850-4050 EUR/TM. A pesar de este descenso a corto plazo, los productores siguen informando de una fuerte demanda al por menor. A principios del segundo trimestre se habla cada vez más de niveles cercanos a los 4.000 euros/MT, aunque las presiones de la oferta sugieren la posibilidad de una nueva corrección a corto plazo.

Fluidos

Los mercados de productos líquidos siguen sometidos a una fuerte presión de la oferta. Los precios de la leche condensada desnatada (SMC) han subido, con indicaciones actuales en la horquilla de 600-800 EUR/TM. Sin embargo, las transacciones reales se están produciendo en una horquilla muy amplia, desde 500 EUR hasta incluso 1000 EUR/TM, dependiendo de la calidad, la ubicación y la urgencia de la entrega.

Los precios de la nata varían, lo que refleja una demanda desigual y las continuas limitaciones logísticas. Por un lado, se están cotizando transacciones a niveles de 3300-3400 EUR/TM, mientras que por otro hay señales más cercanas a los 3500-3700 EUR/TM. Unos flujos de leche muy elevados y una capacidad insuficiente demuestran claramente que los mercados de líquidos siguen presentando un exceso de oferta.

Suero en polvo

El mercado del suero dulce en polvo se mantiene estable. El SWP alimentario se mantiene en torno a los 1100 EUR/TM, mientras que la materia prima para piensos cotiza a niveles de 1000-1040 EUR/TM DAP NL. La producción es limitada, ya que los productores se centran en la fabricación de proteínas de suero, pero la moderada demanda de SWP hace que los precios se mantengan en un rango lateral.

Los precios del concentrado de suero se mantienen sin cambios en 700-800 EUR/TM y son relevantes sobre todo para los productores que se centran en el secado de WPC de alto contenido proteínico.

Destaca claramente el complejo de proteína de suero. Los precios del WPC80 se acercan a los 14.000 EUR/TM, mientras que el WPI supera ya los 23.000 EUR/TM, alcanzando niveles récord con una disponibilidad spot muy limitada. Los compradores se ven obligados a asegurarse volúmenes para el segundo trimestre mucho antes de lo habitual.

Los últimos datos del mercado confirman la excepcional estrechez de la oferta en el segmento de la proteína de suero. La producción sigue desplazándose fuertemente hacia WPC80 y WPI, limitando la disponibilidad en todo el complejo del suero. Como consecuencia, los precios del suero dulce en polvo se mantienen, mientras que el mercado del permeado de suero sigue claramente sobreabastecido y los precios de la lactosa aumentan gradualmente, ya que la disponibilidad en el 1er trimestre está muy sobrevendida.

Las proteínas del lactosuero siguen siendo el segmento más fuerte del mercado lácteo y se alejan cada vez más de los fundamentos tradicionales de la oferta y la demanda.

Novedades

Norteamérica

El rebaño de vacas lecheras de EE.UU. se acerca ahora a su nivel más alto en unas tres décadas. Ello se debe en parte a la aplicación continuada de estrategias basadas en la carne de vacuno, que están mejorando los ingresos por animal y animando a los ganaderos a mantener las vacas en los rebaños. Esta expansión ha contribuido a un aumento de la producción lechera, a pesar de que los precios de la leche han seguido una tendencia a la baja en los últimos meses. Al mismo tiempo, el aumento del número de vacas está ejerciendo una presión adicional sobre la oferta del sector lácteo en su conjunto. Se prevé que el mayor tamaño de la cabaña influya en la dinámica del mercado a lo largo de 2026, especialmente en el contexto de la disponibilidad de leche cruda y las decisiones de compra de transformadores y consumidores, así como en los balances de los distintos productos.

Norteamérica / Europa

La gripe aviar altamente patógena (IAAP) sigue circulando entre el ganado lechero estadounidense. Se han notificado casos confirmados en muchos estados y el virus se detecta periódicamente en los análisis rutinarios de la leche, incluido el primer caso confirmado en el estado de Wisconsin a finales del año pasado. La Autoridad Europea de Seguridad Alimentaria (EFSA) evalúa como muy bajo el riesgo de propagación de esta cepa concreta de H5N1 de EE.UU. al ganado lechero de Europa. Al mismo tiempo, los expertos subrayan que la posible aparición del virus en Europa podría tener importantes repercusiones en el sector ganadero de la UE. Por ello, se pide reforzar la vigilancia y las medidas de bioseguridad en las explotaciones y las fronteras. La EFSA señala posibles medidas preventivas, como restricciones comerciales para las regiones afectadas y procedimientos estrictos de limpieza de los equipos de ordeño, y pide una vigilancia coordinada por parte de ganaderos y veterinarios para proteger la salud animal.