¿Qué impulsa el mercado lácteo? Queso, proteínas, mantequilla [296.ª edición del boletín Foodcom DAIRY]

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Las transacciones realizadas a finales de enero indican que el mercado de los productos lácteos está empezando a tomar diferentes direcciones. Las cosechas de leche excepcionalmente altas en toda Europa siguen garantizando un buen abastecimiento de los mercados de productos líquidos, mientras que la grasa láctea ha comenzado a estabilizarse tras la presión anterior. Al mismo tiempo, los precios del queso se están estabilizando debido a la disponibilidad limitada en el futuro inmediato, y los productos proteicos siguen gozando de una gran demanda. En general, las tendencias de los precios ya no van en una sola dirección, lo que pone de relieve las claras diferencias entre los segmentos clave del mercado de los productos lácteos.

Leche en polvo

El mercado de la leche desnatada en polvo se está fortaleciendo. El precio de la leche desnatada en polvo para consumo humano se sitúa actualmente entre 2100 y 2200 EUR/TM FCA, respaldado por una activa demanda internacional. El reciente interés de Argelia por realizar compras, incluidas cantidades significativas reservadas para su entrega a partir de abril, ha reforzado el optimismo y ha limitado la disponibilidad a plazo. Los productores informan de una flexibilidad limitada en cuanto a los próximos meses de suministro.

El SMP destinado a piensos sigue muy de cerca los precios del SMP destinado a uso alimentario y ha subido a un nivel similar, entre 2100 y 2200 EUR/MT DAP NL. A pesar de la abundante oferta de leche, el mercado muestra poca tendencia a la baja, ya que el interés por vender sigue siendo limitado y los productores mantienen la disciplina.

No obstante, la oferta general de leche sigue siendo muy elevada, lo que sigue limitando el potencial de crecimiento a medio plazo de los precios de la leche en polvo una vez satisfecha la demanda a corto plazo.

Queso

A principios de enero, el alto nivel de compras de leche y el aumento estacional de la producción mantuvieron la estabilidad de los mercados del queso, con unas existencias bien gestionadas y una presión limitada sobre el almacenamiento.

Desde entonces, los mercados del queso se han vuelto más estables. La demanda ha aumentado, varios productores informan de que han vendido la mayor parte de sus existencias para las próximas fechas y las ofertas para las entregas de marzo y abril ya se están negociando a niveles más altos. Los quesos Gouda y Edam siguen vendiéndose a precios ligeramente superiores a los 3000 EUR/TM, mientras que el precio del queso Cheddar se mantiene estable en torno a los 3250 EUR/TM, lo que hace que los quesos sigan siendo uno de los segmentos más resistentes del mercado lácteo.

Grasas

Los mercados de la mantequilla se debilitaron anteriormente bajo la presión de la gran afluencia de leche y la gran disponibilidad de nata, lo que provocó una corrección de los precios. En los últimos días, las condiciones del mercado han comenzado a mejorar. Los precios de la mantequilla se negocian actualmente entre 3700 y 4000 EUR/TM, lo que refleja una recuperación gradual tras las recientes caídas.

Este repunte se ve respaldado por el aumento de los precios de la nata, que ha reducido la presión de venta en el mercado de la mantequilla. Aunque la oferta de leche sigue siendo elevada y sigue limitando el potencial de crecimiento, la reciente mejora del valor de la mantequilla y la nata ha estabilizado el estado de ánimo del mercado. No obstante, en comparación con el queso y las proteínas de suero, la grasa láctea sigue siendo la parte más débil del complejo lácteo.

Líquidos

Los mercados de líquidos siguen sometidos a una fuerte presión de la oferta. Los precios del concentrado de leche desnatada han subido vertiginosamente, prácticamente duplicándose hasta alcanzar los 1200-1400 EUR/TM, debido a la limitada capacidad de transformación y al gran volumen de leche.

Los precios de la nata habían bajado anteriormente junto con los de la mantequilla, reflejando la debilidad general de todo el sector de las grasas lácteas. Recientemente, los precios han comenzado a subir y actualmente oscilan entre 3200 y 3500 EUR/TM.

Este aumento debe considerarse más bien como una recuperación parcial que como un endurecimiento estructural de la situación del mercado. La oferta de leche sigue siendo elevada y la disponibilidad de nata sigue siendo alta. Sin embargo, tras la corrección anterior, los operadores del mercado parecen menos dispuestos a vender a precios más bajos, lo que permite una recuperación de los precios. El aumento de los precios de la nata está afectando actualmente a los mercados de la mantequilla, lo que sostiene los precios y mejora el estado de ánimo en todo el sector de las grasas lácteas.

Suero en polvo y proteínas

Los mercados de la proteína de suero dulce en polvo se mantienen estables o se fortalecen. El precio del SWP para piensos se mantiene en 1040-1050 EUR/MT DAP NL, mientras que el precio del producto alimenticio ha subido hasta alrededor de 1150 EUR/MT. La demanda sigue siendo moderada, pero la producción limitada proporciona un buen apoyo al mercado.

Los precios del concentrado de suero se mantienen sin cambios, entre 700 y 800 EUR/MT, y siguen despertando el interés principalmente de los productores que se dedican al secado de WPC con alto contenido proteico.

El complejo de proteínas de suero sigue siendo un segmento destacado del mercado lácteo. Los precios del WPC80 han subido por encima de los 14 000 EUR/TM y se espera que sigan subiendo, mientras que los precios del WPI se mantienen por encima de los 23 000 EUR/TM. La disponibilidad en el mercado al contado sigue siendo muy limitada. La producción sigue orientándose hacia las proteínas más rentables, lo que limita la disponibilidad en todo el complejo de la proteína de suero y proporciona un apoyo indirecto a los mercados de la proteína de suero dulce en polvo y la lactosa.

¿Qué más?

Europa

Arla Foods ha transformado toda su actividad productiva en Europa para que funcione al 100 % con energía renovable gracias a contratos de compra de energía a largo plazo (PPA), lo que garantiza tanto el suministro de energía como la estabilidad de los precios ante la continua volatilidad del mercado. A partir de finales de 2025, las fuentes renovables cubrirán el consumo de electricidad de las 46 plantas europeas de la cooperativa, lo que representa aproximadamente el 93 % de su consumo global. Los acuerdos, relacionados con nuevos proyectos eólicos y solares en países como Alemania, Reino Unido, Dinamarca y Suecia, forman parte de una estrategia más amplia de Arla para electrificar la producción y reducir la exposición a las fluctuaciones de los precios de los combustibles fósiles, al tiempo que se cumplen los objetivos de descarbonización.

Oceanía

Fonterra ha abierto por primera vez la inscripción a los ganaderos de la Isla Sur para participar en su programa ecológico, en respuesta a la creciente demanda mundial de productos lácteos ecológicos. La cooperativa tiene previsto procesar leche ecológica en su planta de Stirling a partir de la temporada 2028/29, y la selección de candidatos comienza ahora para dar tiempo a los ganaderos a obtener la certificación. Más de 100 granjas ya participan en el programa de la Isla Norte, y la ampliación del programa tiene por objeto apoyar los ingresos de los ganaderos, ya que la leche ecológica ofrece una prima media de unos 2 dólares por kgMS por encima del precio de compra, y la previsión actual para la temporada 2025/26 es de 13,10 dólares por kgMS.