WPI erreicht Rekordhöhen und Milchmarkt bleibt unter Angebotsdruck [295. Ausgabe Foodcom DAIRY Newsletter]

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Der Handel Mitte Januar zeigt weiterhin deutliche Unterschiede zwischen den verschiedenen Segmenten des Milchmarktes. Einige Produkte werden teurer und sind schwerer zugänglich, während andere aufgrund eines sehr hohen Milchangebots und begrenzter Kapazitäten weiterhin unter Druck stehen. Die Handelsaktivität hat sich nach den Festtagen weitgehend erholt, aber die allgemeine Stimmung ist nach wie vor zurückhaltend. Die Käufer konzentrieren sich zunehmend darauf, ihren Bedarf für das Ende des ersten und zweiten Quartals zu sichern, anstatt auf dem Spotmarkt aktiv zu werden.

Die Milchkäufe in ganz Europa bleiben auf einem außergewöhnlich hohen Niveau. Dies setzt die Märkte für Flüssigprodukte weiterhin unter Druck und begrenzt das Aufwärtspotenzial für Produkte, die stark an den Rohmilchpreis gebunden sind. Gleichzeitig erreichen die Märkte für Milcheiweiß ein sehr hohes Preisniveau. Die Produktion verlagert sich zunehmend auf margenstärkere Molkenproteine, was zu einer geringeren Verfügbarkeit in anderen Kategorien von Milchprodukten führt.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver bleibt relativ stabil. Lebensmittel-Magermilchpulver wird im Bereich von 2050-2150 €/MT FCA notiert und die Verfügbarkeit für kurzfristige Bedingungen ist begrenzt. Marktinformationen deuten darauf hin, dass einige Hersteller, darunter auch Onil, die Produktion von Mai bis August bereits weitgehend ausverkauft haben, was die Flexibilität auf kurze Sicht verringert. Mit dem nahenden Ramadan (17. Februar bis 19. März) hat sich die Kaufaktivität etwas abgeschwächt, aber die Marktlage bleibt insgesamt stabil.

Futtermittel-MMP folgt den Preisen für Lebensmittelqualität und wird derzeit auf einem Niveau von 2000-2050 EUR/MT DAP NL diskutiert. Einige Händler, die zuvor zu niedrigeren Preisen verkauft haben, versuchen in der Hoffnung auf eine Preiskorrektur, die Abnahmen hinauszuzögern. Im Moment zeigt der Markt jedoch keine klaren Abwärtssignale.

Gleichzeitig begrenzen das sehr hohe Milchangebot und die wettbewerbsfähigen Produktionskosten weiterhin das Potenzial für einen mittelfristig stärkeren Anstieg.

Käse

Der Käsemarkt bleibt stabil oder zieht leicht an. Gouda und Edamer bleiben leicht über der Marke von 3.000 EUR/MT, während sich Cheddar-Quark um 3.250 EUR/MT stabilisiert. Die Erzeuger verspüren keinen Verkaufsdruck, und es besteht offensichtlich eine Nachfrage seitens der Endverbraucher, die noch nicht weitgehend durch Verträge gedeckt ist.

Mit Blick auf das 2. Quartal häufen sich die Preiserwartungen im Bereich von 3100-3150 EUR/MT für Gouda, Edamer und Mozzarella. Diese werden durch einen stabilen Verbrauch und die Tatsache gestützt, dass bei den derzeitigen Gewinnspannen keine Notwendigkeit besteht, die Produktion aggressiv zu erhöhen.

Fette

Die Butterpreise haben sich in den letzten Tagen leicht abgeschwächt und liegen derzeit im Bereich von 3850-4050 EUR/MT. Trotz dieses kurzfristigen Rückgangs berichten die Erzeuger weiterhin von einer starken Nachfrage des Einzelhandels. Zu Beginn des zweiten Quartals wird zunehmend über Niveaus nahe 4.000 EUR/MT gesprochen, obwohl der Angebotsdruck die Möglichkeit einer weiteren kurzfristigen Korrektur nahelegt.

Flüssigkeiten

Die Märkte für Flüssigprodukte stehen weiterhin unter starkem Angebotsdruck. Die Preise für kondensierte Magermilch (SMC) sind gestiegen und bewegen sich derzeit im Bereich von 600-800 EUR/MT. Die tatsächlichen Transaktionen bewegen sich jedoch in einer sehr breiten Spanne, die je nach Qualität, Standort und Dringlichkeit der Lieferung von 500 bis zu 1000 EUR/MT reicht.

Die Preise für Rahm schwanken, was die ungleichmäßige Nachfrage und die anhaltenden logistischen Zwänge widerspiegelt. Auf der einen Seite werden Transaktionen auf einem Niveau von 3300-3400 EUR/MT notiert, auf der anderen Seite gibt es Signale, die näher an 3500-3700 EUR/MT liegen. Sehr hohe Milchströme und unzureichende Kapazitäten zeigen deutlich, dass die liquiden Märkte weiterhin überversorgt sind.

Molkenpulver

Der Markt für Süßmolkenpulver bleibt stabil. SWP für Lebensmittel liegt weiterhin bei rund 1100 EUR/MT, während das Futtermittelmaterial auf einem Niveau von 1000-1040 EUR/MT DAP NL notiert. Die Produktion ist begrenzt, da sich die Hersteller auf die Herstellung von Molkenproteinen konzentrieren, aber die moderate Nachfrage nach SWP bedeutet, dass die Preise in einer Seitwärtsspanne bleiben.

Die Preise für Molkenkonzentrat bleiben unverändert bei 700-800 EUR/MT und sind hauptsächlich für Erzeuger relevant, die auf die Trocknung von proteinreichem WPC abzielen.

Molkenproteinkomplex hebt sich deutlich ab. Die WPC80-Preise nähern sich 14.000 EUR/MT, während WPI bereits über 23.000 EUR/MT liegt und damit ein Rekordniveau erreicht hat, wobei die Verfügbarkeit vor Ort sehr begrenzt ist. Die Käufer sind gezwungen, sich die Mengen für Q2 viel früher als üblich zu sichern.

Die jüngsten Marktdaten bestätigen die außergewöhnliche Knappheit des Angebots im Molkenproteinsegment. Die Produktion verlagert sich weiterhin stark auf WPC80 und WPI, was die Verfügbarkeit des gesamten Molkenkomplexes einschränkt. Dadurch wird der Preis für Süßmolkenpulver gestützt, während der Markt für Molkenpermeat weiterhin deutlich überversorgt ist und die Laktosepreise allmählich steigen, da die Verfügbarkeit in Q1 weitgehend überverkauft ist.

Molkenproteine bleiben das stärkste Segment des Milchmarktes und lösen sich zunehmend von den traditionellen Angebots- und Nachfragegrundlagen.

Was ist neu?

Nord-Amerika

Der Milchkuhbestand in den USA befindet sich derzeit auf dem höchsten Stand seit etwa drei Jahrzehnten. Dies ist zum Teil auf die fortgesetzte Umsetzung von Strategien für die Rindfleischproduktion zurückzuführen, die die Einnahmen pro Tier erhöhen und die Landwirte ermutigen, die Kühe im Bestand zu halten. Diese Expansion hat zu einem Anstieg der Milcherzeugung beigetragen, auch wenn die Milchpreise in den letzten Monaten rückläufig waren. Gleichzeitig übt die gestiegene Zahl der Kühe einen zusätzlichen Angebotsdruck auf den gesamten Milchsektor aus. Es wird erwartet, dass die höhere Herdengröße die Marktdynamik bis 2026 beeinflussen wird, insbesondere im Zusammenhang mit der Verfügbarkeit von Rohmilch und den Kaufentscheidungen von Verarbeitern und Verbrauchern sowie den Bilanzen der einzelnen Produkte.

Nordamerika / Europa

Die hochpathogene aviäre Influenza (HPAI) zirkuliert weiterhin unter US-Milchvieh. In vielen Bundesstaaten wurden bestätigte Fälle gemeldet, und das Virus wird regelmäßig bei Routinemilchtests nachgewiesen, darunter auch der erste bestätigte Fall im Bundesstaat Wisconsin Ende letzten Jahres. Die Europäische Behörde für Lebensmittelsicherheit (EFSA) schätzt das Risiko der Ausbreitung dieses speziellen H5N1-Stammes aus den USA auf Milchvieh in Europa als sehr gering ein. Gleichzeitig betonen Experten, dass ein mögliches Auftreten des Virus in Europa erhebliche Auswirkungen auf den Tierhaltungssektor der EU haben könnte. Infolgedessen werden eine verstärkte Überwachung und strengere Biosicherheitsmaßnahmen auf Ebene der landwirtschaftlichen Betriebe und an den Grenzen gefordert. Die EFSA nennt mögliche Präventivmaßnahmen, darunter Handelsbeschränkungen für betroffene Regionen und strenge Reinigungsverfahren für Melkanlagen, und fordert eine koordinierte Überwachung durch Landwirte und Tierärzte zum Schutz der Tiergesundheit.