Was treibt den Milchmarkt an? Käse, Proteine, Butter [296. Ausgabe des Foodcom DAIRY-Newsletters]

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Die Transaktionen Ende Januar deuten darauf hin, dass sich der Markt für Milchprodukte in verschiedene Richtungen entwickelt. Die außergewöhnlich hohen Milcherträge in ganz Europa sorgen weiterhin für eine gute Versorgung der Märkte für flüssige Produkte, während sich Milchfett nach dem vorherigen Druck zu stabilisieren beginnt. Gleichzeitig stabilisieren sich die Käsepreise aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit in naher Zukunft, und Eiweißprodukte erfreuen sich weiterhin einer hohen Nachfrage. Insgesamt gehen die Preisentwicklungen nicht mehr in eine Richtung, was die deutlichen Unterschiede zwischen den wichtigsten Segmenten des Milchproduktemarktes unterstreicht.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver festigt sich. Der Preis für SMP für Lebensmittel liegt derzeit bei 2100–2200 EUR/MT FCA, gestützt durch eine aktive internationale Nachfrage. Das jüngste Kaufinteresse Algiers, darunter erhebliche Mengen, die für Lieferungen ab April reserviert wurden, hat die Stimmung verbessert und die kurzfristige Verfügbarkeit eingeschränkt. Die Hersteller melden eine begrenzte Flexibilität für die kommenden Liefermonate.

SMP für Futtermittel folgt weiterhin eng den Preisen für SMP für Lebensmittel und ist auf ein ähnliches Niveau von 2100–2200 EUR/MT DAP NL gestiegen. Trotz des reichlichen Milchangebots zeigt der Markt nur eine geringe Neigung zu einer Abwärtskorrektur, da das Verkaufsinteresse begrenzt bleibt und die Hersteller diszipliniert bleiben.

Dennoch bleibt das Gesamtmilchangebot sehr hoch, was das mittelfristige Aufwärtspotenzial für Milchpulverpreise nach der Deckung der Nachfrage in naher Zukunft weiterhin begrenzt.

Käse

Anfang Januar sorgten hohe Milchankäufe und ein saisonaler Produktionsanstieg für stabile Käsemärkte mit gut verwalteten Lagerbeständen und begrenztem Lagerdruck.

Seitdem haben sich die Käsemärkte stabilisiert. Die Nachfrage ist gestiegen, mehrere Hersteller melden, dass sie den Großteil ihrer Bestände für die nächsten Termine verkauft haben, und Angebote für Lieferungen im März und April werden bereits zu höheren Preisen diskutiert. Gouda- und Edamer-Käse werden weiterhin zu Preisen von etwas über 3000 EUR/MT verkauft, während der Preis für Cheddar-Quark mit etwa 3250 EUR/MT stabil bleibt, sodass Käse eines der widerstandsfähigsten Segmente des Milchmarktes bleibt.

Fette

Die Buttermärkte hatten zuvor unter dem Druck eines hohen Milchanstiegs und einer hohen Verfügbarkeit von Sahne nachgegeben, was zu einer Preiskorrektur führte. In den letzten Tagen haben sich die Marktbedingungen verbessert. Die Butterpreise werden derzeit in einer Spanne von 3700 bis 4000 EUR/MT diskutiert, was eine allmähliche Erholung nach den jüngsten Rückgängen widerspiegelt.

Diese Erholung wird durch höhere Sahnepreise unterstützt, die den Verkaufsdruck auf dem Buttermarkt verringert haben. Obwohl das Milchangebot weiterhin hoch ist und das Wachstumspotenzial nach wie vor einschränkt, hat die jüngste Verbesserung der Butter- und Sahnepreise die Marktstimmung stabilisiert. Dennoch bleibt Milchfett im Vergleich zu Käse und Molkenproteinen der schwächere Teil des Milchkomplexes.

Flüssigkeiten

Die Märkte für Flüssigkeiten stehen weiterhin unter erheblichem Angebotsdruck. Die Preise für Magermilchkonzentrat sind stark gestiegen und haben sich mit 1200–1400 EUR/MT praktisch verdoppelt, was auf begrenzte Verarbeitungskapazitäten und einen hohen Milchansturm zurückzuführen ist.

Die Preise für Sahne waren zuvor zusammen mit den Butterpreisen gefallen, was die allgemeine Schwäche des gesamten Milchfettsektors widerspiegelte. In letzter Zeit sind die Preise wieder gestiegen und liegen derzeit zwischen 3200 und 3500 EUR/MT.

Dieser Anstieg ist eher als teilweise Erholung denn als strukturelle Verschärfung der Marktlage zu betrachten. Das Milchangebot bleibt hoch, und die Verfügbarkeit von Sahne ist weiterhin groß. Nach der vorangegangenen Korrektur scheinen die Marktteilnehmer jedoch weniger bereit zu sein, zu niedrigeren Preisen zu verkaufen, was eine Erholung der Preise ermöglicht. Die höheren Sahnepreise wirken sich derzeit auf die Buttermärkte aus, stützen die Preise und verbessern die Stimmung im gesamten Milchfettsektor.

Molkenpulver und Proteine

Die Märkte für Süßmolkenpulver bleiben stabil oder festigen sich. Der Preis für Futtermittel-SWP liegt weiterhin bei 1040–1050 EUR/MT DAP NL, während der Preis für das Lebensmittelprodukt auf etwa 1150 EUR/MT gestiegen ist. Die Nachfrage bleibt moderat, aber die begrenzte Produktion stützt den Markt gut.

Die Preise für Molkenkonzentrat bleiben unverändert bei 700–800 EUR/MT und sind weiterhin vor allem für Hersteller von hochproteinhaltigen WPC-Trockenprodukten interessant.

Der Molkenproteinkomplex bleibt ein herausragendes Segment des Milchmarktes. Die Preise für WPC80 sind auf über 14.000 EUR/MT gestiegen und werden voraussichtlich weiter steigen, während die Preise für WPI über 23.000 EUR/MT bleiben. Die Verfügbarkeit auf dem Spotmarkt bleibt sehr begrenzt. Die Produktion verlagert sich weiterhin auf diese profitableren Proteine, was die Verfügbarkeit im gesamten Molkenkomplex einschränkt und indirekt die Märkte für Süßmolkenpulver und Laktose stützt.

Was noch?

Europa

Arla Foods hat seine gesamte europäische Produktion umgestellt, sodass sie dank langfristiger Stromabnahmeverträge (PPA) zu 100 % mit erneuerbaren Energien betrieben wird, was sowohl die Energieversorgung als auch die Preisstabilität angesichts der anhaltenden Marktvolatilität sicherstellt. Ab Ende 2025 werden erneuerbare Energiequellen den Stromverbrauch der 46 europäischen Werke der Genossenschaft decken, was etwa 93 % ihres weltweiten Verbrauchs entspricht. Die Verträge, die sich auf neue Wind- und Solarprojekte in Ländern wie Deutschland, Großbritannien, Dänemark und Schweden beziehen, sind Teil einer umfassenderen Strategie von Arla, die darauf abzielt, die Produktion zu elektrifizieren und die Abhängigkeit von Schwankungen der Preise für fossile Brennstoffe zu verringern und gleichzeitig die Dekarbonisierungsziele zu erreichen.

Ozeanien

Fonterra hat erstmals eine Ausschreibung für Landwirte aus der Südinsel zur Teilnahme an seinem Bio-Programm veröffentlicht und reagiert damit auf die weltweit steigende Nachfrage nach Bio-Milchprodukten. Die Genossenschaft plant, ab der Saison 2028/29 ökologische Milch in ihrem Werk in Stirling zu verarbeiten, und die Rekrutierung beginnt bereits jetzt, um den Landwirten Zeit für die Zertifizierung zu geben. An dem Programm auf der Nordinsel nehmen bereits über 100 Betriebe teil, und die Ausweitung des Programms soll das Einkommen der Landwirte stützen, da Bio-Milch einen durchschnittlichen Aufschlag von etwa 2 Dollar pro kgMS über dem Einkaufspreis bietet und die aktuelle Prognose für die Saison 2025/26 bei 13,10 Dollar pro kgMS liegt.