Proteine als Motor des Milchmarktes [297. Ausgabe des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Ende Januar haben sich die Milchmärkte nicht mehr in eine Richtung bewegt. Die Milcheinkäufe in ganz Europa sind nach wie vor außergewöhnlich hoch und sorgen für eine gute Versorgung auf den Flüssigmärkten. Gleichzeitig hat der Verkaufsdruck in mehreren Segmenten nachgelassen. Infolgedessen beobachten wir eine Stärkung der Milchpulverpreise, stabile bis leicht steigende Märkte für Käse und eine anhaltende Stärke im Eiweißsegment. Die Butterpreise haben sich stabilisiert, unterstützt durch höhere Sahnepreise, aber die hohen Lagerbestände begrenzen weiterhin das Aufwärtspotenzial. Die Unterschiede in den Preistrends zwischen den verschiedenen Milchsegmenten werden immer deutlicher.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver hat sich wieder gefestigt. Lebensmittel-Magermilchpulver wird derzeit in einer Spanne von 2150 bis 2250 EUR/MT FCA gehandelt, wobei einige Marktteilnehmer auf ein Niveau von annähernd 2300 EUR/MT hinweisen. Das Kaufinteresse hat zugenommen, während die Verfügbarkeit von Angeboten nach wie vor begrenzt ist, was kurzfristig zu Versorgungsengpässen und Preissteigerungen geführt hat.

Der Markt für Futtermittel-MMP ist dem Lebensmittelmarkt gefolgt. Die Transaktionen für Februar-März werden mit rund 2300 EUR/MT DAP NL angegeben, während die Preise für das zweite Quartal nahe 2350 EUR/MT diskutiert werden. Trotz der jüngsten Preiserhöhungen bleiben jedoch angesichts der sehr hohen Milchbeschaffung und der intensiven Trocknungstätigkeit Zweifel an der Nachhaltigkeit dieser Niveaus.

Die Preise für Milchkonzentrat (SMC) sind weiter gestiegen und liegen jetzt im Bereich von 1400-1500 EUR/MT FCA Deutschland, mit einem etwas niedrigeren Niveau in Frankreich. Die begrenzte Verarbeitungsflexibilität und die starken Milcheingänge stützen weiterhin den Konzentratmarkt und setzen gleichzeitig einen Maßstab für die MMP-Preise.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Preise für Milchpulver kurzfristig weiter steigen, das hohe Milchangebot das Aufwärtspotenzial mittelfristig jedoch weiterhin begrenzt.

Käse

Die Käsemärkte bleiben stabil bis leicht aufwärts gerichtet. Gouda und Edamer werden um 3100 €/MT gehandelt. Die Erzeuger signalisieren keinen nennenswerten Druck, und die Bestände werden als relativ jung beschrieben. Eine verbesserte Kaufaktivität spricht für die Beibehaltung des derzeitigen Preisniveaus.

Cheddar-Quark bleibt stabil im Bereich von 3300-3400 EUR/MT. Da sowohl der Käse- als auch der Molkenmarkt in guter Verfassung sind, wird ein Teil der Produktion, soweit möglich, auf Käse umgelenkt. Gleichzeitig bleibt die Verfügbarkeit von Milch insgesamt hoch.

Das Käsesegment zeichnet sich weiterhin durch seine relative Widerstandsfähigkeit im Vergleich zum gesamten Milchmarkt aus.

Fette

Der Buttermarkt ist stabil bis leicht aufwärts gerichtet. Die aktuellen Spotpreise werden in einer Spanne von 3700-3900 EUR/MT diskutiert. Die Niveaus für das zweite Quartal werden mit etwa 3950 EUR/MT angegeben, während die vorläufigen Signale für den Beginn des dritten Quartals bei etwa 4100 EUR/MT liegen.

Die Marktstimmung hat sich verbessert. Trotz der anhaltend hohen Butterbestände in den europäischen Kühlhäusern sind mehr Käufer als Verkäufer aktiv. Begrenzter Verkaufsdruck und geringe Marktliquidität stützen die Preise kurzfristig.

Aus fundamentaler Sicht bleibt das Angebot jedoch hoch. Umfangreiche Milchkäufe und steigende Lagerbestände begrenzen weiterhin das Potenzial für weitere Preissteigerungen. Auch die AMF-Preise befinden sich im Aufwärtstrend.

Flüssigkeiten

Die Märkte für Flüssigprodukte sind aufgrund der hohen Milchkäufe weiterhin gut versorgt. Die Preise für Sahne sind auf 3400-3600 €/MT gestiegen und haben damit frühere Rückgänge wettgemacht. Die Verkäufer zeigen weniger Bereitschaft, die Ware zu niedrigeren Preisen anzubieten.

Beim derzeitigen Rahmpreisniveau sind die Produktionskosten für Butter weiterhin relativ niedrig. Infolgedessen ziehen es viele Erzeuger vor, Butterlinien zu betreiben, anstatt Rahm zu verkaufen, was sowohl die Butterproduktion als auch die Lagerung begünstigt.

Die SMC-Preise bleiben stabil im Bereich von 1400-1500 EUR/MT FCA Deutschland. Starke Milcheingänge und begrenzte Verarbeitungsflexibilität stützen den Markt weiterhin.

Insgesamt bleiben die liquiden Märkte stark angebotsorientiert, obwohl sich die Stimmung eindeutig stabilisiert hat.

Molkenpulver und -proteine

Die Märkte für Süßmolkenpulver bleiben stabil bis leicht steigend. SWP für Futtermittel liegt weiterhin bei 1050-1060 EUR/MT DAP NL, während das Lebensmittelprodukt im Bereich von 1150-1200 EUR/MT diskutiert wird. Die Nachfrage bleibt stabil, und die Preise werden durch ein hohes Angebot an Molkenkonzentrat gestützt.

Die Preise für Molkenkonzentrat bleiben unverändert in der Spanne von 700-800 EUR/MT, aber das hohe Niveau setzt weiterhin solide Mindestpreise für SWP und Laktose.

Molkenproteinkomplex bleibt das stärkste Segment des Milchmarktes. Die WPC80-Preise sind weiter gestiegen und werden jetzt bei 14 000-15 000 EUR/MT diskutiert. Die Verfügbarkeit ist sehr begrenzt und ein Großteil der Mengen für Q1 und Q2 ist bereits kontrahiert. Das Haupthindernis bleibt der Durchsatz der Ultrafiltrationsanlagen.

Die WPI-Preise liegen weiterhin über 23 000 €/MT, bei minimaler Spot-Verfügbarkeit und knappem Angebot. Die Laktosepreise befinden sich ebenfalls im Aufwärtstrend, gestützt durch eine stabile Nachfrage und zusätzliche Mengen, die zur Wiederaufbereitung für Säuglingsmischungen umgeleitet werden. Das europäische Preisniveau wird um 1240 €/MT diskutiert.

Eiweiß entwickelt sich weiterhin deutlich besser als die anderen Segmente des Milchmarktes und stützt indirekt den gesamten Molkenkomplex.

Was noch?

Asien

Indonesien hat diese Woche im Rahmen des 3-Milliarden-Dollar-Programms der Regierung zur Steigerung der einheimischen Milcherzeugung 1.383 Milchkühe aus Australien eingeführt. Der Plan sieht vor, die Produktion innerhalb von fünf Jahren zu vervierfachen, indem bis zu 1 Million Kühe importiert werden und kleine landwirtschaftliche Betriebe in das System einbezogen werden, um ein kostenloses Mahlzeitenprogramm für 83 Millionen Kinder und schwangere Frauen zu unterstützen. Da die öffentlichen Mittel begrenzt sind, ermutigen die Behörden den privaten Sektor, die Käufe zu finanzieren. Die jüngste Lieferung traf im Hafen von Cilacap in Zentraljava ein und wurde einer obligatorischen Quarantäne- und Veterinäruntersuchung unterzogen.

Ozeanien

Fonterra hat mit dem Ausbau seiner Butterfabrik in Clandeboye auf der Südinsel begonnen und investiert 75 Millionen Dollar, um die Kapazität angesichts der wachsenden Nachfrage zu erhöhen. Das Projekt ist Teil des umfassenderen Investitionsplans der Genossenschaft, die in den nächsten drei bis vier Jahren bis zu 1 Milliarde Dollar für wertsteigernde und kosteneffiziente Initiativen ausgeben will. Die neue Prozesslinie wird die Produktionskapazität erhöhen und das Buttersortiment erweitern, einschließlich Halal- und Koscher-zertifizierter Produkte, die hauptsächlich für internationale Märkte und den Foodservice-Sektor bestimmt sind. Die Investition wird voraussichtlich auch die Flexibilität und Widerstandsfähigkeit des Produktionsnetzes der Genossenschaft auf der Südinsel stärken.