Les protéines, moteur du marché laitier [297e édition du Foodcom DAIRY Newsletter]

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Fin janvier, les marchés laitiers ont cessé d’évoluer dans une seule direction. Les achats de lait à travers l’Europe restent exceptionnellement élevés, assurant un bon approvisionnement des marchés liquides. Dans le même temps, la pression à la vente s’est relâchée dans plusieurs segments. Par conséquent, nous constatons un renforcement des prix du lait en poudre, des marchés stables ou légèrement à la hausse pour le fromage et une force continue dans le segment des protéines. Le beurre s’est stabilisé, soutenu par la hausse des prix de la crème, mais le niveau élevé des stocks continue de limiter le potentiel de hausse. La divergence des tendances de prix entre les différents segments laitiers devient de plus en plus évidente.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre s ‘est à nouveau renforcé. Le lait écrémé en poudre alimentaire est actuellement négocié dans la fourchette 2150-2250 EUR/MT FCA, certains acteurs du marché prévoyant des niveaux proches de 2300 EUR/MT. L’intérêt des acheteurs s’est accru, tandis que la disponibilité des offres reste limitée, ce qui s’est traduit par une tension de l’offre à court terme et des hausses de prix.

Le lait écrémé en poudre pour l’alimentation animale a suivi le marché de l’alimentation humaine. Les transactions pour février-mars sont signalées à environ 2300 euros/tonne de DAP NL, tandis que les prix pour le deuxième trimestre sont discutés à près de 2350 euros/tonne. Toutefois, malgré les récentes augmentations, des doutes subsistent quant à la durabilité de ces niveaux, compte tenu des achats de lait très élevés et de l’activité de séchage intensive.

Les prix des concentrés de lait (SMC) ont encore augmenté et se situent maintenant dans la fourchette de 1400-1500 EUR/MT FCA Allemagne, avec des niveaux légèrement inférieurs en France. La flexibilité limitée de la transformation et les fortes entrées de lait continuent à soutenir le marché des concentrés, tout en établissant une référence pour les prix du lait écrémé en poudre.

En résumé, les poudres laitières restent plus fortes à court terme, mais l’offre élevée de lait continue de limiter le potentiel de hausse à moyen terme.

Fromage

Les marchés du fromage restent stables ou légèrement à la hausse. Le Gouda et l’Edam se négocient autour de 3100 €/MT. Les producteurs ne signalent pas de pression significative et les stocks sont décrits comme étant relativement jeunes. L’amélioration de l’activité d’achat favorise le maintien des niveaux de prix actuels.

Lecheddar en grains reste stable dans la fourchette de 3300-3400 €/MT. Les marchés du fromage et du lactosérum étant en bonne santé, une partie de la production, dans la mesure du possible, est réorientée vers le fromage. Dans le même temps, la disponibilité globale du lait reste élevée.

Le segment du fromage continue à se distinguer par sa résistance relative par rapport à l’ensemble du marché des produits laitiers.

Matières grasses

Le marché du beurre est stable ou en légère hausse. Les prix au comptant actuels se situent dans une fourchette de 3700-3900 EUR/MT. Les niveaux pour le deuxième trimestre sont indiqués autour de 3950 EUR/MT, tandis que les signaux préliminaires pour le début du troisième trimestre se situent autour de 4100 EUR/MT.

Le sentiment du marché s’est amélioré. Les acheteurs sont plus nombreux que les vendeurs, malgré la persistance de stocks de beurre élevés dans les entrepôts frigorifiques européens. Une pression de vente limitée et une faible liquidité du marché soutiennent les prix à court terme.

D’un point de vue fondamental, cependant, l’offre reste élevée. Les achats importants de lait et l’augmentation des stocks continuent de limiter le potentiel de nouvelles augmentations. Les prix de l’AMF sont également orientés à la hausse.

Les fluides

Les marchés des liquides restent bien approvisionnés en raison des achats importants de lait. Les prix de la crème ont augmenté pour atteindre 3400-3600 €/MT, rattrapant ainsi les baisses antérieures. Les vendeurs se montrent moins enclins à proposer ce produit à des prix inférieurs.

Aux niveaux actuels des prix de la crème, les coûts de production du beurre restent relativement bas. Par conséquent, de nombreux producteurs préfèrent exploiter des lignes de production de beurre plutôt que de vendre de la crème, ce qui favorise à la fois la production et le stockage du beurre.

Les prix du lait écrémé en poudre restent stables dans la fourchette de 1 400 à 1 500 EUR/MT FCA Allemagne. Les fortes entrées de lait et la flexibilité limitée de la transformation continuent à soutenir le marché.

Dans l’ensemble, les marchés des produits liquides restent fortement influencés par l’offre, même si le sentiment s’est clairement stabilisé.

Poudre de lactosérum et protéines

Les marchés de la poudre de lactosérum douce restent stables ou légèrement à la hausse. Le prix de la poudre de lactosérum pour l’alimentation animale se maintient à 1050-1060 €/MT DAP NL, tandis que le produit alimentaire est discuté dans la fourchette de 1150-1200 €/MT. La demande reste stable et les prix sont soutenus par des niveaux élevés de concentré de lactosérum.

Les prix du concentré de lactosérum restent inchangés dans la fourchette 700-800 €/MT, mais les niveaux élevés continuent de fixer des prix minimums solides pour le SWP et le lactose.

Le complexe de protéines de lactosérum reste le segment le plus fort du marché des produits laitiers. Les prix du WPC80 ont encore augmenté et sont maintenant discutés à 14 000-15 000 EUR/MT. La disponibilité est très limitée et une grande partie des volumes pour le premier et le deuxième trimestre ont déjà été contractés. La principale contrainte reste le débit des usines d’ultrafiltration.

Les prix du WPI restent supérieurs à 23 000 €/MT, avec une disponibilité minimale au comptant et une offre restreinte. Les prix du lactose sont également à la hausse, soutenus par une demande stable et des volumes supplémentaires détournés vers le retraitement pour les mélanges pour nourrissons. Les niveaux européens sont discutés autour de 1240 €/MT.

Les protéines continuent de surpasser nettement les autres segments du marché des produits laitiers et soutiennent indirectement l’ensemble du complexe du lactosérum.

Quoi d’autre ?

L’Asie

L’Indonésie a importé cette semaine 1 383 vaches laitières d’Australie dans le cadre du programme gouvernemental de 3 milliards de dollars visant à stimuler la production laitière nationale. L’objectif est de quadrupler la production en cinq ans en important jusqu’à un million de vaches et en intégrant les petites exploitations dans le système afin de soutenir un programme de repas gratuits pour 83 millions d’enfants et de femmes enceintes. Le financement public étant limité, les autorités encouragent le secteur privé à financer les achats. La dernière cargaison est arrivée au port de Cilacap, dans le centre de Java, et a fait l’objet d’une quarantaine et d’un examen vétérinaire obligatoires.

Océanie

Fonterra a commencé l’expansion de son usine de beurre à Clandeboye sur l’île du Sud, en investissant 75 millions de dollars pour augmenter la capacité en réponse à la demande croissante. Ce projet s’inscrit dans le cadre du plan d’investissement plus large de la coopérative, qui vise à dépenser jusqu’à 1 milliard de dollars au cours des trois ou quatre prochaines années pour des initiatives visant à accroître la valeur ajoutée et la rentabilité. La nouvelle ligne de traitement augmentera la capacité de production et élargira la gamme de beurre, y compris les produits certifiés halal et casher, principalement pour les marchés internationaux et le secteur de la restauration. L’investissement devrait également renforcer la flexibilité et la résilience du réseau de production de la coopérative dans l’île du Sud.