Le WPI bat des records et le marché laitier reste sous la pression de l’offre [295e édition de la lettre d’information de Foodcom sur les produits laitiers]

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Les échanges à la mi-janvier continuent de montrer des différences nettes entre les différents segments du marché laitier. Certains produits deviennent plus chers et plus difficiles d’accès, tandis que d’autres restent sous pression en raison d’une offre de lait très élevée et d’une capacité limitée. L’activité commerciale s’est largement rétablie après la période des fêtes, mais le sentiment général reste prudent. Les acheteurs se concentrent de plus en plus sur la sécurisation des besoins pour la fin du premier et du deuxième trimestre, plutôt que d’être actifs sur le marché au comptant.

Les achats de lait en Europe restent à des niveaux exceptionnellement élevés. Cela continue à exercer une pression sur les marchés des produits liquides et limite le potentiel de hausse des produits fortement liés au prix du lait cru. Parallèlement, les marchés des protéines laitières atteignent des niveaux de prix très élevés. La production s’oriente de plus en plus vers les protéines de lactosérum, qui génèrent des marges plus élevées, ce qui réduit les disponibilités dans d’autres catégories de produits laitiers.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre reste relativement stable. Le lait écrémé en poudre alimentaire est coté dans une fourchette de 2050-2150 €/MT FCA et les disponibilités à court terme sont limitées. Les informations sur le marché suggèrent que certains producteurs, y compris Onil, ont déjà largement vendu leur production de mai à août, ce qui réduit la flexibilité à court terme. À l’approche du Ramadan (17 février-19 mars), l’activité d’achat s’est quelque peu affaiblie, mais la situation générale du marché reste stable.

Le prix moyen du marché de l’alimentation animale suit les prix de la qualité alimentaire et est actuellement discuté à des niveaux de 2000-2050 EUR/MT DAP NL. Certains négociants, qui ont vendu précédemment à des prix plus bas, tentent de retarder les enlèvements, espérant une correction des prix. Pour l’instant, cependant, le marché ne montre pas de signaux clairs à la baisse.

En même temps, l’offre de lait très élevée et les coûts de production compétitifs continuent à limiter le potentiel d’augmentation à moyen terme.

Le fromage

Le marché du fromage reste stable ou se renforce légèrement. Le Gouda et l’Edam restent largement au-dessus du niveau de 3.000 EUR/MT, tandis que le Cheddar se stabilise autour de 3.250 EUR/MT. Les producteurs ne ressentent pas de pression sur les ventes et il existe une demande apparente de la part des utilisateurs finaux, qui n’a pas encore été largement couverte par des contrats.

En ce qui concerne le deuxième trimestre, les prévisions de prix de l’ordre de 3100-3150 EUR/MT pour le Gouda, l’Edam et la Mozzarellasont de plus en plus fréquentes. Elles s’appuient sur une consommation stable et sur le fait qu’il n’est pas nécessaire d’augmenter la production de manière agressive avec les marges actuelles.

Matières grasses

Les prix du beurre ont légèrement baissé ces derniers jours et se situent actuellement dans une fourchette de 3850-4050 EUR/MT. Malgré cette baisse à court terme, les producteurs continuent de faire état d’une forte demande de la part des détaillants. Au début du deuxième trimestre, on parle de plus en plus de niveaux proches de 4000 €/MT, bien que les pressions de l’offre suggèrent la possibilité d’une nouvelle correction à court terme.

Fluides

Les marchés des produits liquides restent soumis à une forte pression de l’offre. Les prix du lait écrémé concentré (SMC) ont augmenté, les indications actuelles se situant dans la fourchette de 600 à 800 euros/tonne. Toutefois, les transactions réelles s’effectuent dans une fourchette très large, allant de 500 à 1 000 EUR/MT, en fonction de la qualité, de la localisation et de l’urgence de la livraison.

Les prix de la crème varient, reflétant une demande inégale et des contraintes logistiques persistantes. D’une part, les transactions se situent à des niveaux de 3300-3400 EUR/MT, tandis que d’autre part, il y a des signaux plus proches de 3500-3700 EUR/MT. Des flux de lait très élevés et une capacité insuffisante montrent clairement que les marchés des produits liquides restent excédentaires.

Poudre de lactosérum

Le marché de la poudre de lactosérum douce reste stable. La poudre de lactosérum destinée à l’alimentation humaine se maintient autour de 1 100 euros par tonne, tandis que la matière première destinée à l’alimentation animale est cotée entre 1 000 et 1 040 euros par tonne, au niveau du DAP NL. La production est limitée car les producteurs se concentrent sur la fabrication de protéines de lactosérum, mais la demande modérée de SWP signifie que les prix restent dans une fourchette latérale.

Les prix du concentré de lactosérum restent inchangés à 700-800 EUR/MT et concernent principalement les producteurs qui visent le séchage de WPC à haute teneur en protéines.

Le complexe de protéines de lactosérum se distingue clairement. Les prix du WPC80 approchent les 14.000 EUR/MT, tandis que le WPI dépasse déjà les 23.000 EUR/MT, atteignant des niveaux record avec une disponibilité au comptant très limitée. Les acheteurs sont contraints de sécuriser les volumes pour le deuxième trimestre bien plus tôt que d’habitude.

Les dernières données du marché confirment l’étroitesse exceptionnelle de l’offre dans le segment des protéines de lactosérum. La production continue de s’orienter fortement vers le WPC80 et le WPI, ce qui limite la disponibilité dans l’ensemble du complexe du lactosérum. Par conséquent, les prix de la poudre de lactosérum douce restent soutenus, tandis que le marché du perméat de lactosérum reste nettement excédentaire et que les prix du lactose augmentent progressivement, les disponibilités du premier trimestre étant largement surévaluées.

Les protéines de lactosérum restent le segment le plus fort du marché des produits laitiers et s’éloignent de plus en plus des fondamentaux traditionnels de l’offre et de la demande.

Nouveautés

Amérique du Nord

Le cheptel américain de vaches laitières est aujourd’hui proche de son niveau le plus élevé depuis une trentaine d’années. Cette situation résulte en partie de la poursuite de la mise en œuvre de stratégies basées sur la viande bovine, qui améliorent le revenu par animal et encouragent les agriculteurs à conserver les vaches dans leurs troupeaux. Cette expansion a contribué à une augmentation de la production laitière, même si les prix du lait ont été orientés à la baisse au cours des derniers mois. Dans le même temps, l’augmentation du nombre de vaches exerce une pression supplémentaire sur l’offre dans l’ensemble du secteur laitier. L’augmentation de la taille des troupeaux devrait influencer la dynamique du marché tout au long de 2026, en particulier dans le contexte de la disponibilité du lait cru et des décisions d’achat des transformateurs et des consommateurs, ainsi que de l’équilibre des différents produits.

Amérique du Nord / Europe

L’influenza aviaire hautement pathogène (IAHP) continue de circuler parmi le bétail laitier américain. Des cas confirmés ont été signalés dans de nombreux États et le virus est périodiquement détecté dans les analyses de routine du lait, y compris le premier cas confirmé dans l’État du Wisconsin à la fin de l’année dernière. L’Autorité européenne de sécurité des aliments (EFSA) estime que le risque de propagation de cette souche particulière de H5N1 des États-Unis au bétail laitier européen est très faible. Dans le même temps, les experts soulignent que l’émergence éventuelle du virus en Europe pourrait avoir un impact significatif sur le secteur de l’élevage de l’UE. Par conséquent, des appels sont lancés en faveur d’une surveillance renforcée et de mesures de biosécurité plus strictes au niveau des exploitations et des frontières. L’EFSA identifie des mesures préventives potentielles, notamment des restrictions commerciales pour les régions touchées et des procédures de nettoyage strictes pour les équipements de traite, et appelle à une surveillance coordonnée par les agriculteurs et les vétérinaires afin de protéger la santé des animaux.