Что такое фьючерсный контракт?
Фьючерсный контракт форвард это соглашение, по которому две стороны договариваются в определенный день заключить будущую сделку по покупке или продаже конкретного актива – например, валюты, товара или акции – по заранее определенной цене. Для него характерно отсутствие стандартизации и возможность адаптации условий к потребностям сторон. Цена, согласованная в день заключения контракта, обеспечивает защиту от колебаний рынка, но в то же время существует риск неплатежа со стороны контрагента.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
1 В чем разница между форвардным и фьючерсным контрактом?
Форвардный контракт заключается непосредственно между двумя сторонами (внебиржевой) и имеет индивидуальные условия, в то время как фьючерсный контракт стандартизирован и торгуется на товарной бирже. Фьючерсные контракты подлежат ежедневным расчетам и маржинальным требованиям, что не относится к форвардным контрактам.
2 На какие товары обычно заключаются фьючерсные контракты в пищевой промышленности?
Наиболее распространенными являются товары с высокой волатильностью цен, такие как сухое молоко, сыворотка, растительные масла, сахар, зерновые, растительные белки и молочные жиры. Фьючерсные контракты позволяют компаниям хеджировать цены на это сырье на будущие периоды.
3 Кто использует фьючерсные контракты?
Фьючерсные контракты используют как производители (молочные заводы, переработчики кормов для животных и т. д.), так и дистрибьюторы или торговые компании (например, Foodcom S.A.), желающие снизить ценовой риск и заранее спланировать свои операции по покупке или продаже.
4 В чем заключаются основные преимущества фьючерсного контракта?
- Защита цен и маржи от колебаний рынка.
- Лучшее планирование бюджетов и операционных расходов.
- Возможность установления стабильных, долгосрочных отношений с контрагентами.
- Большая предсказуемость в случае больших объемов торгов.
5 Какие риски связаны с форвардным контрактом?
Самый большой риск заключается в том, что контрагент не выполнит условия контракта (кредитный риск). Кроме того, если рыночная цена упадет ниже цены, оговоренной в контракте, покупатель заплатит больше, что может снизить его текущую конкурентоспособность.
6 Как осуществляется расчет по фьючерсному контракту?
В общем, никак. В отличие от фьючерсных контрактов, расчеты по форвардным контрактам не производятся ежедневно и не требуют внесения маржи. Однако на практике некоторые компании могут потребовать предоплату или какую-либо форму гарантии, чтобы минимизировать риск неуплаты.
7 Можно ли досрочно расторгнуть форвардный контракт?
Расчеты происходят в дату, оговоренную в контракте: они могут принимать форму физической поставки товара (так называемая физическая поставка) или расчета разницы между рыночной ценой и согласованной ценой (так называемый наличный расчет).
