Обзор рынка растительного масла [Глобальный отчет]

Динамика рынка

С начала 2025 года рынок пальмового масла переживает непрерывную коррекцию цен. В январе цены колебались в районе 1 040 евро/тонна, а в мае достигли локального минимума в районе 805 евро/тонна. В последующие месяцы котировки постепенно восстанавливались и с августа стабилизировались в диапазоне 900-920 евро/тонна. Эти изменения были обусловлены главным образом различиями в экспортных ставках и увеличением запасов в странах-производителях, что ограничило потенциал дальнейшего роста. На данный момент рынок остается сбалансированным, а корректировки цен отражают скорее краткосрочные колебания, чем устойчивую тенденцию.

На рынке соевого масла сохраняется тенденция к росту, обусловленная увеличением спроса на растительные масла и высокими ценами на сырье. В течение первого квартала котировки оставались в диапазоне 920-970 евро/тонна, а в мае достигли локального пика в районе 1 030 евро/тонна. Росту цен способствовал высокий спрос со стороны пищевого и биотопливного секторов, а также увеличение закупок в Индии, которая значительно увеличила объемы импорта. С июля рынок постепенно стабилизировался, и цены установились в районе 1 000 евро/тонна. Высокая торговая активность в Южной Америке и несколько ограниченное предложение в ключевых регионах удерживают рынок в равновесии при относительно высоком уровне цен.

Рынок подсолнечного масла характеризуется высокой волатильностью, в основном из-за ситуации с предложением в Черноморском регионе. В начале года цены находились в диапазоне 1 320-1 370 евро/тонна, но весной упали до уровня около 1 250 евро/тонна в результате увеличения предложения нового урожая. В сентябре котировки выросли до пика в 1 400 евро/тонна, чему способствовали значительные объемы экспорта из Украины и растущий спрос в Азии. Динамика котировок остается значительной, но рынку удается сохранять равновесие благодаря гибким экспортным потокам и восстановлению логистики в регионе.

Врапсовом масле наблюдалась лишь незначительная коррекция цен. В первом квартале цены оставались в диапазоне 1 050-1 080 евро/тонна, затем немного снизились в апреле до 1 000 евро/тонна и поднялись до 1 070 евро/тонна в августе на фоне спроса со стороны пищевой промышленности и биотоплива. Относительная стабильность объясняется хорошей доступностью сырья и относительно равномерным экспортом, что позволило сохранить сбалансированную структуру спроса и предложения.

В первом квартале цены на кокосовое масло находились в районе 2 950-3 000 евро/тонна, что было обусловлено ростом спроса в косметическом и пищевом секторах. Во втором квартале произошла небольшая коррекция, когда рост поставок из Филиппин и Индонезии привел к снижению цен до 2 850 евро/тонна. С июля котировки снова начали расти и стабилизировались в диапазоне 2 900-2 950 евро/тонна. Глобальный баланс между экспортом и внутренним потреблением в странах-производителях поддерживает цены на высоком, но стабильном уровне.

Региональный анализ

Европа

Европейский рынок растительных масел в 2025 году будет работать в условиях роста цен на энергоносители, давления на окружающую среду и изменения структуры потребления. Спрос смещается в сторону сырья из культур с меньшим углеродным следом, и это благоприятствует рапсовому и подсолнечному маслу. Высокая продовольственная инфляция начала года постепенно снижается, но маржа переработчиков по-прежнему ограничена, что видно по снижению активности заключения контрактов в первом квартале. После нормализации логистики и поставок сырья из Украины торговля внутри ЕС восстановилась, и переработчики снова могут сосредоточиться на качестве сырья. Европейский рынок сохраняет равновесие, гибко реагируя на меняющиеся условия.

Во второй половине года особую роль играет сектор биотоплива, который поглощает значительную часть поставок рапсового и соевого масла. Повышенный спрос на биодизель в Германии, Франции и Нидерландах удерживает цены на сырье на относительно высоком уровне, несмотря на избыток предложения. Потребители все чаще отдают предпочтение маслам с более высоким уровнем переработки и сертификации, что поддерживает спрос на продукцию отечественных заводов. Рынок пальмового масла по-прежнему в значительной степени зависит от импорта, а ограничения по происхождению ограничивают его долю в жировом балансе. Кокосовое масло сохраняет стабильные позиции в премиальном сегменте, особенно в косметическом и пищевом секторах.

Таким образом, европейский рынок растительных масел характеризуется высокой степенью адаптации. Производители сохраняют устойчивость к колебаниям мировых цен, диверсифицируя направления импорта и укрепляя местную переработку. Тем не менее, сектор остается чувствительным к регуляторным факторам (от политики в области биотоплива до правил вырубки лесов), которые все чаще влияют на решения о закупках или направлениях торговли.

Северная Америка

Североамериканский рынок функционирует в условиях высокого внутреннего спроса и стабильного производства. В США перерабатывающий сектор сохраняет высокую производительность, а соевое масло остается ключевым сырьем как для пищевой, так и для биотопливной промышленности. Быстрый рост рынка возобновляемого дизельного топлива означает, что спрос на соевое масло продолжает расти, поддерживая цены на него на относительно высоком уровне. Канада продолжает наращивать производство рапса, используя свои логистические преимущества и доступ к тихоокеанским портам, а Мексика увеличивает импорт растительных масел, чтобы компенсировать дефицит сырья на внутреннем рынке.

Вторым фактором, формирующим рынок, являются энергетические и транспортные расходы, которые влияют на рентабельность переработки и маржу производителей. Однако, несмотря на рост операционных расходов, американские заводы остаются конкурентоспособными благодаря интеграции с сектором биотоплива. Высокие цены на нефть поддерживают спрос на растительное сырье, а также федеральные субсидии на производство дизельного топлива. В то же время происходит диверсификация сырья: альтернативные масла, в том числе получаемые из отходов или специальных культур, играют все более важную роль наряду с соей и рапсом.

Несмотря на колебания цен на сырье в начале года, североамериканский рынок остается сбалансированным благодаря большим масштабам производства, а также логистической инфраструктуре. Ограниченное мировое предложение пальмового и подсолнечного масла только укрепило позиции местных масел (соевого и рапсового) в структуре потребления. Высокое качество, стандартизация, а также долгосрочные контракты с энергетическим сектором позволяют региону оставаться одним из самых стабильных и прибыльных звеньев на мировом рынке растительных масел.

Океания

Масляный рынок Океании остается относительно небольшим, но хорошо интегрированным в международную торговлю. Австралия поддерживает стабильное производство рапса и остается одним из ключевых экспортеров на азиатские рынки, особенно в Японию и Южную Корею. В первой половине года высокие транспортные расходы, а также ограниченная доступность контейнеров препятствовали экспорту, но с июля ситуация с логистикой улучшилась. Цены на рапсовое и соевое масло в регионе оставались близкими к европейским котировкам, а относительно слабый австралийский доллар поддерживал конкурентоспособность поставок.

Новая Зеландия, несмотря на ограниченное производство масличных культур, увеличивает импорт кулинарных масел, в основном рапсового и подсолнечного. В регионе наблюдается растущий интерес к биотопливу и низкоуглеродному сырью, что влияет на направление инвестиций в переработку. Для австралийских производителей становится особенно важным поддерживать баланс между экспортом и местными поставками, поскольку внутренний спрос растет быстрее, чем в предыдущие годы. Рынок Океании остается сбалансированным благодаря высококачественному сырью и прочным связям с азиатскими потребителями.

Азия

Азиатский рынок растительных масел остается самым динамичным и диверсифицированным в мире. В первой половине года рост цен на сырьевые товары обусловил высокий спрос в Индии, Китае и Индонезии, на долю которых приходится большая часть мирового потребления растительного масла. В Индии особенно быстро рос спрос на соевое и пальмовое масло, что частично компенсировало спад в секторе рапса. Китай поддерживал стабильный уровень импорта, уделяя особое внимание диверсификации поставок из Южной Америки и Юго-Восточной Азии. Во всем регионе наблюдается явное смещение предпочтений в сторону сырья с более устойчивым происхождением в соответствии с экологическими требованиями основных импортеров.

Во второй половине года рынок постепенно стабилизируется, внимание участников сосредоточено на балансе предложения пальмового и подсолнечного масла. Высокие объемы производства в Малайзии и Индонезии ослабляют ценовую напряженность, а увеличение поставок из Украины способствует сохранению конкурентоспособности подсолнечника в регионе. Япония и Южная Корея увеличивают закупки рапсового масла из Австралии, укрепляя торговые связи в Тихоокеанском регионе. В то же время рост сектора биотоплива в Юго-Восточной Азии (особенно в Индонезии и Малайзии) выводит его на новый уровень конкурентоспособности, ограничивая его доступность для пищевой промышленности. В результате азиатский рынок остается активным, но уязвимым к любым изменениям в динамике между производством и экспортом.

Ближний Восток и Северная Африка

Рынок региона Ближнего Востока и Северной Африки по-прежнему сильно зависит от импорта, особенно пальмового, подсолнечного и соевого масла. Высокие транспортные расходы в начале года стабилизировались во втором квартале, что способствовало восстановлению запасов в таких странах, как Египет, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты. Спрос в регионе растет по мере восстановления гостиничного и пищевого секторов, а страны Северной Африки увеличивают закупки подсолнечного и соевого масел, пользуясь более привлекательными ценами на поставки из Украины и Южной Америки. В то же время страны Персидского залива продолжают тенденцию диверсификации источников сырья в сочетании с развитием местных дробильных заводов, чтобы снизить зависимость. Несмотря на значительные структурные различия между различными рынками, регион в целом сохраняет высокую динамику торговли и постепенно укрепляет надежность поставок за счет гибких контрактов и модернизации логистических цепочек.

Тенденции и прогнозы

Во второй половине 2025 года усиливается тенденция к консолидации переработчиков и экспортеров растительных масел. Компании инвестируют в цепочки поставок, основанные на сертифицированных, низкоуглеродных культурах, отвечая экологическим требованиям и нормам ЕС по борьбе с обезлесением. Рост доли сырья с документально подтвержденным происхождением особенно характерен для пальмового и соевого масла, сомнительное происхождение которых остается ключевым коммерческим фактором. К 2026 году доля сертифицированных культур в мировом производстве масла может вырасти на несколько десятков процентов, что станет явным сдвигом в сторону устойчивого снабжения.

Производство био- и возобновляемого дизельного топлива оказывает сильное влияние на баланс растительных масел в 2025 г., который вряд ли изменится в 2026 г. Растущий спрос в США, Европейском союзе и Юго-Восточной Азии будет продолжать перенаправлять значительную долю поставок соевого или рапсового масла в топливный сектор. Однако в следующем году в США могут увеличиться мощности по производству биотоплива, что снизит доступность сырья для пищевой промышленности. В результате отношения между энергетическим и продовольственным рынками останутся напряженными, а колебания цен будут в большей степени зависеть от климатической политики, чем от чистой игры спроса и предложения.

В структуре потребления происходят явные изменения, которые продолжатся и в 2026 году. Потребители все чаще обращают внимание на качество и происхождение продуктов, что поддерживает спрос на масла с более полезными свойствами, такие как подсолнечное и рапсовое. В 2025 году в мире увеличится потребление растительных жиров, в основном за счет роста доходов населения в Азии и Африке. Поэтому премиум-сегмент, в котором доминируют кокосовое и рапсовое масла, сохранит устойчивые темпы роста, поддерживаемые спросом со стороны косметической и пищевой промышленности.

После периода нестабильности в предыдущие годы торговля растительными маслами вступает в фазу стабилизации, которая продолжится и в 2026 году. Крупнейшие регионы-производители все чаще перенаправляют поставки на более близкие рынки, снижая транспортные риски и зависимость от нестабильных морских путей. Рыноквступает в период большей предсказуемости, в котором ключевую роль будут играть эффективность логистики и качество сырья, а не его наличие.

Рынок растительных масел в 2025 году претерпел значительные изменения. Ключевым фактором конкурентного преимущества больше не является цена — решающее значение приобрели скорость и качество информации. Хотя волатильность рынка сохраняется, она все больше благоприятствует тем игрокам, которые могут своевременно распознать намечающиеся тенденции. Пальмовое масло стабилизировалось после периода нестабильности, соя сохранила высокий уровень торговой активности, а рапс подтвердил свою роль стабильного сегмента рынка. В 2026 году преимущество получат игроки, способные интерпретировать данные и использовать их для принятия стратегических решений, а не те, кто реагирует на краткосрочные колебания цен»

Marcin Stradowski

Член правления и партнер Foodcom S.A.

Глобальные отчеты от Foodcom S.A.

Интересно узнать, что ждет растительные масла дальше? Узнайте о новейших тенденциях и тенденциях, которые будут определять последние месяцы 2025 года. Посетите наш блог, где мы регулярно обновляем наши глобальные отчеты. Оставайтесь в курсе событий с Foodcom S.A.