Осень пришла на молочный рынок быстрее, чем обычно. [279 Выпуск DAIRY Newsletter]

Добро пожаловать, партнеры!

Добро пожаловать в нашу рассылку!

После месячного перерыва мы возвращаемся с новой порцией новостей молочного рынка!

Август, обычно спокойный период, на этот раз принес явное падение цен и усиление давления на предложение. Масло и сухое молоко в Европе дешевели практически неделя за неделей, а покупатели, вернувшиеся из отпусков, обнаружили на рынке множество предложений и запасов. Сыворотка и молочные белки продолжали оставаться на высоком уровне цен, хотя и здесь появились первые признаки ослабления.

На глобальном фоне выделялись Соединенные Штаты, сохранившие высокие темпы экспорта, и Новая Зеландия, готовящаяся к новому молочному сезону — потенциально ключевой фактор для баланса рынка этой осенью.

Прокрутите страницу вниз, чтобы узнать подробные данные и прогнозы по рынку.

Сухое молоко

Август оказался сложным месяцем для европейского рынка сухого молока. Производство сухого обезжиренного молока (SMP) в первом полугодии выросло более чем на 7 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а слабый экспорт не смог поглотить излишки. В результате цены оставались в диапазоне 2300-2350 EUR/МТ, а дополнительные запасы усиливали понижательное давление. Покупатели, по-прежнему работающие в праздничном ритме, не смогли компенсировать его.

Рынок кормов SMP вел себя более стабильно. В августе цены выросли с 2300 евро до 2350-2400 евро/тонна. Спрос со стороны североафриканских и ближневосточных импортеров частично поддержал котировки, хотя объемы оставались ограниченными. По сравнению с продовольственным сегментом, корма для СМП развивались лучше и сохраняли относительный баланс, несмотря на рост производства.

На рынке сухого цельного молока (FCMP) цены в августе оставались стабильными в диапазоне 4050-4150 EUR/МТ, несмотря на ограниченный спрос со стороны шоколадной и кондитерской промышленности. Производители сосредоточились на текущих продажах, избегая риска чрезмерного накопления запасов.

Прогнозы: В ближайшие месяцы прорыва не предвидится. СМП в Европе продолжит бороться с избыточным предложением и слабым экспортом, в то время как цены на FCMP могут оказаться под давлением роста производства в Новой Зеландии. Наиболее важным фактором будет то, удастся ли экспортным контрактам улучшить баланс между спросом и предложением, в противном случае осень останется сложным временем для рынка сухого молока.

Сыр

Август принес четкую дифференциацию на рынке сыра. Цена на моцареллу оставалась на уровне 4000 EUR/MT благодаря стабильному спросу в секторе общественного питания. Иная ситуация сложилась с сырами Гауда и Эдам, цены на которые упали до 3850-3950 EUR/MT под давлением высоких запасов. В Великобритании и Ирландии производители активно перенаправляли дополнительные объемы на рынок, пытаясь избежать накопления запасов перед четвертым кварталом.

На рынке сыра чеддер наблюдалось снижение цен. Цена на мягкий чеддер упала до 4300-4350 EUR/МТ, а зрелый чеддер также оказался под давлением, хотя долгосрочные контракты помогли ему удержаться на относительно высоком уровне цен.

Данные за первое полугодие подтвердили рост производства сыра как в Европе, так и в США. Повышение доступности сыворотки и молочных белков — фактор, который может оказать дополнительное давление на цены на сыр в ближайшие месяцы.

Прогноз: осенью одним из наиболее важных моментов будут темпы восстановления спроса в Северной Европе после сезона отпусков. Моцарелла должна сохранить более сильные позиции, в то время как излишки Гауды и Эдама будут продолжать оказывать давление на рынок, увеличивая риск дальнейшего падения цен.

Жиры

Европейский рынок сливочного масла значительно ослаб к концу лета. Рост производства, увеличение импорта и падение экспорта усугубили переизбыток предложения. Уже за первые четыре месяца года баланс молочного жира в ЕС превысил результат 2024 года на 26 000 тонн, а результат 2023 года — на 6 500 тонн. Это привело к росту запасов, который начал сильнее сказываться на рынке в августе. Цены на сливочное масло упали до 6300-6400 EUR/МТ. Это было самое резкое падение цен на сливочное масло за долгое время, составившее 300-400 EUR/MT.

Дополнительным признаком ухудшения ситуации стала цена на сливки. Недавно она достигла почти 8900 EUR/МТ, а к концу лета упала ниже 8000 EUR/МТ. С другой стороны, рынок обезжиренного молочного жира (НМЖ) оставался относительно стабильным, поддерживаемый регулярным промышленным и экспортным спросом.

На других рынках ситуация была иной. В Океании цены на сливочное масло оставались стабильными и составляли около 6200 EUR/МТ, в то время как в США они еще больше упали и составили около 4600 EUR/МТ.

Прогноз: В ближайшие недели европейский рынок сливочного масла будет оставаться под давлением профицита и слабого экспорта. Дополнительные поставки из Океании снижают шансы на восстановление цен. Сегмент AMF останется стабильным благодаря устойчивому промышленному спросу, а дальнейшее снижение цен на сливочное масло более вероятно, чем рост.

Жидкости

В августе цены на сливки заметно снизились после предыдущих рекордно высоких уровней. Если в начале лета они составляли почти 8900 EUR/MT, то теперь они упали ниже 8000 EUR/MT. Похолодание в Европе увеличило предложение молока и доступность сливок, что привело к снижению цен. Кроме того, покупатели подходили к рынку с большей осторожностью, снижая торговую активность.

Что касается SMC , то котировки немного выросли, особенно на немецкий продукт с более высоким содержанием белка (~2200 EUR/MT). Французские котировки были немного ниже, но менее доступны. Растущий спрос на белок и ограниченное предложение сырья поддерживали тенденцию к росту.

Прогноз: В ближайший период цены на сливки будут во многом зависеть от погоды и предложения молока. При стабильных условиях трудно ожидать возвращения к прежним максимумам. SMC должен сохранить более сильные позиции благодаря спросу на белок, а ограниченная доступность сырья может привести к дальнейшему росту цен.

Сывороточный порошок

Рынок сухой молочной сыворотки (SWP) в прошлом месяце характеризовался низкой динамикой. Цены на продукты питания оставались в диапазоне 1000-1050 EUR/МТ, а на корма — 900-950 EUR/МТ. Ограниченный спрос со стороны азиатских потребителей снизил экспортную активность, а производители сосредоточились на продуктах с более высоким содержанием белка (WPC 80, WPI), сократив предложение доступной кормовой сыворотки.

Цены на концентраты сывороточного белка оставались на высоком уровне. Цены на WPC 80 в Европе составляли в среднем 12 000 EUR/MT, а в США — около 9 500 EUR/MT. Большая часть объемов третьего квартала уже законтрактована, а заявки на четвертый квартал поступают по более высоким ценам, что свидетельствует о продолжающейся конкуренции за ограниченные объемы.

Рынок изолята сывороточного белка набирает силу, WPI котируется в диапазоне 19 600-19 800 EUR/MT в Европе и около 18 500 EUR/MT в США. Высокий спрос и ожидания снижения предложения в конце года поддерживают ценовую тенденцию.

Пермеат сыворотки оставался самым слабым звеном на рынке сыворотки. Европейские предложения колебались в районе 800 EUR/MT, в то время как американские были значительно ниже, в диапазоне 480-500 евро/т. Отсутствие спроса в Азии привело к тому, что рынок оставался неактивным.

В августе рынок лактозы в Европе ослаб. Спотовые предложения были пересмотрены в сторону понижения. В США цены поддерживались экспортом, особенно на рынки Южной и Центральной Америки и Юго-Восточной Азии, хотя китайские закупки оставались существенно ограниченными.

Прогноз: В начале осени рынок сухой молочной сыворотки будет оставаться под влиянием ограниченного спроса со стороны азиатских покупателей. Цены на WPC 80 и WPI останутся на высоком уровне благодаря мировому спросу на белок. Пермеат и лактоза останутся под влиянием ограниченного спроса и сохранят относительно низкий уровень цен.

Что произошло в августе?

Франция

В конце августа во Франции удалось взять под контроль так называемую болезнь бугорчатой кожи (Lumpy skin disease), которая в течение нескольких месяцев угрожала фермам с молочными коровами. Болезнь не опасна для человека, но она снижает надои и сильно бьет по фермерам. С мая 2025 года случаи заболевания появились в районах, граничащих со Швейцарией и Италией, что привело к ограничению экспорта французских сыров из сырого молока (например, реблошон, томме, бофор) и других. В августе более 220 000 коров были вакцинированы, а 1700 особей получили седативные препараты. Это позволило практически остановить распространение болезни. Для французского молочного сектора это имеет огромное значение, поскольку экспорт сыра является одной из основ доходов — без стабилизации ситуации рынок потерял бы дальнейшие торговые контракты.

Австралия

В августе французский конгломерат Lactalis завершил сделку по покупке австралийских активов новозеландской компании Fonterra за сумму около 4,2 миллиарда долларов. Это крупнейшая сделка в истории австралийского молочного сектора. В сочетании с операциями канадской компании Saputo она означает, что две компании теперь контролируют более 40% производства молока в Австралии. Австралийские фермеры обеспокоены тем, что столь сильные позиции иностранных концернов приведут к снижению их переговорной силы и окажут давление на цены на фермах. Некоторые аналитики даже утверждают, что это конец «австралийской модели», основанной на кооперативах и местной переработке. С другой стороны, Fonterra уходит с розничного рынка и делает ставку на B2B деятельность: сухое молоко, сыворотка, молочные ингредиенты для пищевой промышленности. Это свидетельствует о глобальной тенденции — крупные компании хотят специализироваться и контролировать все цепочки поставок, а не иметь разрозненные розничные операции. Для потребителей в Австралии изменения могут означать большую стандартизацию продукции, но при этом уменьшение количества местных брендов на полках магазинов

Китай

В середине августа Министерство торговли Китая объявило о продлении антисубсидионного расследования в отношении молочных продуктов из Европейского союза до февраля 2026 года. Расследование касается, в частности, сыра, молока и сливок. Пекин утверждает, что европейские производители получают слишком большую государственную поддержку, что искажает конкуренцию на международном рынке. Однако на практике многие эксперты считают, что это часть более широкой торговой войны, которая затронет не только ЕС, но и США. Для производителей ЕС этот вопрос является серьезным, поскольку Китай — один из крупнейших импортеров молочной продукции в мире. Потенциальные тарифы или другие ограничения могут значительно снизить рентабельность экспорта и заставить компании искать новые рынки. На данный момент европейские промышленные организации призывают к диалогу и настаивают на том, что сельскохозяйственные субсидии в ЕС находятся в рамках международных правил. Однако затягивание расследования означает, что неопределенность сохранится еще много месяцев.