Обзор рынка пшеничной клейковины в 2026 году [Глобальный отчет]

Мировой рынок молока вступает в 2025 году в состояние явного переизбытка предложения, что свело на нет предыдущий рост цен и ухудшило настроения во всей цепочке поставок. Производство в ключевых регионах — США, ЕС и Океании — достигло самого высокого уровня за последнее десятилетие, в то время как спрос, особенно в Азии, замедлился. В результате цены на фермах падают быстрее, чем производственные затраты, что подрывает рентабельность ферм и переработчиков. Ситуация осложняется напряженностью в торговых отношениях между ЕС и Китаем и США, а также давлением со стороны регулирующих органов в Европе. Перед лицом этих проблем молочный сектор ускоряет реструктуризацию и ищет новые рынки, готовясь к сложному переходному периоду 2026 года.

Глобальный анализ рынка пшеничной клейковины

2025 год заканчивается самым значительным ростом мирового производства молока за последние пять лет. По данным Rabobank, производство в семи основных экспортных регионах («Большая семерка») выросло на 1,6% по сравнению с предыдущим годом, и в 2026 году прогнозируется дальнейший, хотя и более медленный, рост на 0,6%. Поскольку Китай сокращает импорт, а Индия и Юго-Восточная Азия становятся все более самодостаточными, на рынке образовался избыток, который не могут поглотить ни торговля, ни внутреннее потребление.

Цены на сырье падают на всех континентах. В США цена на «все молоко» упала в третьем квартале примерно до 21 доллара США/100 фунтов, а прогноз Министерства сельского хозяйства США на 2026 год предусматривает дальнейшее снижение до 20,4 доллара США. В ЕС средняя цена на фермах сейчас составляет около 52-53 евро/100 кг по сравнению с 56-58 евро весной, при этом польские молочные заводы сообщают о снижении цен примерно на 2-3 цента в месяц. На мировом рынке котировки на продукты переработки (SMP, WMP, масло) остаются под давлением — молочный индекс ФАО упал в сентябре третий месяц подряд, а аукционы GDT остаются на самых низких уровнях за последние два года.

Давление на издержки остается высоким. Хотя цены на энергоносители и логистику несколько стабилизировались, фермы продолжают бороться с расходами на корма, удобрения и кредиты. В результате рентабельность производства находится на самом низком уровне с 2020 года. Во многих странах, особенно в Центральной и Западной Европе, принимаются первые решения о сокращении стада и объединении мелких ферм в более крупные кооперативы. Отраслевые аналитики открыто говорят о начале новой волны консолидации молочного сектора.

Со стороны спроса пока не видно никаких признаков улучшения. Потребители в развитых странах, отягощенные инфляцией и высокой стоимостью жизни, сокращают закупки элитных продуктов, предпочитая более дешевое молоко и сыры оптом. С другой стороны, в Азии после нескольких лет быстрого роста потребления спрос стабилизировался на более низком уровне из-за замедления экономического роста и высоких внутренних запасов в Китае.

Мировой рынок становится до предела конкурентным. США и Новая Зеландия, испытывающие трудности с избытком собственных средств, наращивают экспортную активность, что оказывает давление на цены в Европе. Таким образом, наступающий 2026 год принесет не столько подъем, сколько период борьбы за сохранение ликвидности и рынков.

Региональный анализ рынка пшеничного глютена

Европа

Европа по-прежнему остается крупнейшим производителем и экспортером пшеничного глютена, однако 2025 год стал для региона периодом растущей конкуренции и давления на маржу. Ведущие переработчики в Европейском союзе были вынуждены привести цены в соответствие с более низкими мировыми котировками, одновременно сталкиваясь с высокими затратами на энергию и рабочую силу.

На внутреннем рынке спрос оставался стабильным, но экспорт, особенно в Северную Америку и Азию, стал более сложным. Укрепление евро по отношению к доллару усугубило разницу в конкурентоспособности, а избыточное предложение из других регионов ограничило возможности для расширения.

В хлебопекарном секторе наблюдается небольшой подъем, поддерживаемый стабилизацией цен на муку и повышенным интересом к продуктам с повышенным содержанием белка, в то время как в секторе «растительных продуктов» отмечается снижение заказов.

Северная Америка

2025 год стал поворотным моментом для Северной Америки — после многих лет зависимости от импорта регион приблизился к самообеспеченности. За последние два года было введено в эксплуатацию несколько новых установок по переработке пшеницы, что значительно увеличило производственные мощности и изменило баланс предложения.

Более широкая доступность местной продукции ограничила потребность в импорте из Европы и Океании, стабилизировав внутренние цены, но в то же время привела к давлению на маржу. Производители из США все чаще направляют экспортную продукцию в Азию и Южную Америку, где спрос продолжает расти.

Тем не менее, торговая политика администрации США остается фактором неопределенности. Введенные в середине 2025 года более высокие пошлины на отдельные сельскохозяйственные продукты из Европы могут косвенно повлиять на потоки пшеничного глютена, хотя рынок надеется, что торговый конфликт не затронет сегмент переработанных белков.

Океания

Океания остается одним из основных экспортеров пшеничного глютена, поставляя продукт в основном в азиатские страны. В 2025 году ситуация в регионе была стабильной, хотя более низкие экспортные цены и снижение спроса в Китае снизили рентабельность продаж.

Переработчики инвестируют в повышение энергоэффективности и сокращение выбросов, постепенно переходя на возобновляемые источники энергии. Это становится все более важным элементом конкурентоспособности в международной торговле.

Азия

Китай, до сих пор являвшийся двигателем глобального спроса, в 2025 году заметно замедлился. Рост внутренних производственных мощностей ограничил импорт, а импортеры стали более осторожно планировать закупки.

Хлебопекарный сектор по-прежнему остается крупным потребителем VWG, в то время как в отрасли мясных альтернатив наблюдается стагнация.

В странах Юго-Восточной Азии, таких как Индонезия, Малайзия и Вьетнам, спрос растет, но умеренными темпами, стимулируемый урбанизацией и развитием современной розничной торговли.

В Индии, Бангладеш и Пакистане глютен остается нишевым продуктом, вытесняемым местными источниками белка, такими как соя и бобовые.

Ближний Восток и Северная Африка

Регион MENA по-прежнему в значительной степени зависит от импорта пшеничного глютена. Основными поставщиками остаются Европа, Австралия и, все чаще, США.

Ценовое давление и высокая чувствительность региона к курсу доллара приводят к тому, что направления поставок часто меняются в зависимости от текущих рыночных условий. Спрос со стороны хлебопекарной и пищевой промышленности остается стабильным, но не растет динамично.

Тенденции и прогнозы на 2026 год

Наиболее важным событием на рынке пшеничной клейковины в 2025 году станет нормализация после нескольких лет роста. Рынок перешел от дефицита к избыточному предложению, и производители учатся работать в новых условиях низкой маржи и жесткой конкуренции.

В 2026 году отрасль вступит в период мягкой стабилизации. Прогнозируется умеренный рост мирового спроса — на 3-4 % в год, в основном за счет сегментов кормов для домашних животных, хлебобулочных изделий и отдельных белковых продуктов. В то же время ожидается, что во второй половине 2026 года цены на ВРГ немного поднимутся, если ситуация на рынке пшеницы останется напряженной, особенно в Черноморском регионе и Австралии.

В долгосрочной перспективе (2027-2030 гг.) сектор производства пшеничной клейковины, вероятно, вновь активизируется благодаря растущему спросу на экологичные белки и высокобелковые продукты. Однако баланс между стоимостью и добавленной стоимостью будет оставаться ключевой проблемой. Производители, которые сосредоточатся на качестве, инновациях и энергоэффективности, сохранят свое преимущество.

«В 2025 году рынок пшеничного глютена вел себя точно так же, как товарные рынки после бума. Слишком быстро были введены в строй новые мощности. Результатом стало ценовое давление и падение маржи по всей цепочке, от переработчиков до экспортеров. Однако стоит отметить постоянные изменения в структуре предложения. Запуск производства в США снижает зависимость Северной Америки от импорта, что в будущем может привести к смещению торговли в сторону Азии и Ближнего Востока. Ключевым фактором в 2026 году будет взаимосвязь между ценой на пшеницу и стоимостью энергии. Если урожай на Черном море окажется слабее, а грузоперевозки останутся дорогими, цены на фольксваген могут восстановиться. Но это не будет возвращением к рекордным максимумам»

Piotr Wieczorek

Partner at Foodcom S.A.

Foodcom Global Reports S.A.

Интересно узнать, что ждет рынок пшеничной клейковины в будущем? Откройте для себя последние тенденции и идеи, которые будут определять развитие молочной промышленности в 2024 году и далее. Посетите наш блог, где мы регулярно публикуем обновления и анализ молочного рынка. Следите за последними новостями на сайте Foodcom S.A.!