Обзор рынка пшеничной клейковины в 2026 году [Глобальный отчет]

Мировой рынок молока вступает в 2025 году в состояние явного переизбытка предложения, что свело на нет предыдущий рост цен и ухудшило настроения во всей цепочке поставок. Производство в ключевых регионах — США, ЕС и Океании — достигло самого высокого уровня за последнее десятилетие, в то время как спрос, особенно в Азии, замедлился. В результате цены на фермах падают быстрее, чем производственные затраты, что подрывает рентабельность ферм и переработчиков. Ситуация осложняется напряженностью в торговых отношениях между ЕС и Китаем и США, а также давлением со стороны регулирующих органов в Европе. Перед лицом этих проблем молочный сектор ускоряет реструктуризацию и ищет новые рынки, готовясь к сложному переходному периоду 2026 года.

Глобальный анализ рынка пшеничной клейковины

2025 год заканчивается самым значительным ростом мирового производства молока за последние пять лет. По данным Rabobank, производство в семи основных экспортных регионах («Большая семерка») выросло на 1,6% по сравнению с предыдущим годом, и в 2026 году прогнозируется дальнейший, хотя и более медленный, рост на 0,6%. Поскольку Китай сокращает импорт, а Индия и Юго-Восточная Азия становятся все более самодостаточными, на рынке образовался избыток, который не могут поглотить ни торговля, ни внутреннее потребление.

Цены на сырье падают на всех континентах. В США цена на «все молоко» упала в третьем квартале примерно до 21 доллара США/100 фунтов, а прогноз Министерства сельского хозяйства США на 2026 год предусматривает дальнейшее снижение до 20,4 доллара США. В ЕС средняя цена на фермах сейчас составляет около 52-53 евро/100 кг по сравнению с 56-58 евро весной, при этом польские молочные заводы сообщают о снижении цен примерно на 2-3 цента в месяц. На мировом рынке котировки на продукты переработки (SMP, WMP, масло) остаются под давлением — молочный индекс ФАО упал в сентябре третий месяц подряд, а аукционы GDT остаются на самых низких уровнях за последние два года.

Давление на издержки остается высоким. Хотя цены на энергоносители и логистику несколько стабилизировались, фермы продолжают бороться с расходами на корма, удобрения и кредиты. В результате рентабельность производства находится на самом низком уровне с 2020 года. Во многих странах, особенно в Центральной и Западной Европе, принимаются первые решения о сокращении стада и объединении мелких ферм в более крупные кооперативы. Отраслевые аналитики открыто говорят о начале новой волны консолидации молочного сектора.

Со стороны спроса пока не видно никаких признаков улучшения. Потребители в развитых странах, отягощенные инфляцией и высокой стоимостью жизни, сокращают закупки элитных продуктов, предпочитая более дешевое молоко и сыры оптом. С другой стороны, в Азии после нескольких лет быстрого роста потребления спрос стабилизировался на более низком уровне из-за замедления экономического роста и высоких внутренних запасов в Китае.

Мировой рынок становится до предела конкурентным. США и Новая Зеландия, испытывающие трудности с избытком собственных средств, наращивают экспортную активность, что оказывает давление на цены в Европе. Таким образом, наступающий 2026 год принесет не столько подъем, сколько период борьбы за сохранение ликвидности и рынков.

Региональный анализ рынка пшеничного глютена

Спрос на молочную продукцию во всем мире оставался слабым, что усугублялось экономическим давлением и высокой инфляцией, влияющей на покупательную способность потребителей. Ситуация была особенно заметна на развитых рынках и некоторых ключевых развивающихся рынках.

Темпы роста производства молока были низкими, что усугублялось проблемами логистики и погодными катаклизмами в некоторых регионах. Значительного восстановления производства или спроса в течение периода не произошло.

Европа

Молочная промышленность Европы в полной мере ощущает на себе последствия избыточного предложения. Высокие объемы производства во Франции, Германии и Польше сопровождаются ограничением экспорта в Азию из-за продолжающегося антисубсидиарного расследования Китая в отношении молочной продукции ЕС (продлено до февраля 2026 года). Излишки продукции, особенно молочных порошков, остаются на внутреннем рынке, что приводит к дальнейшему падению цен и снижению маржи. В Польше и Прибалтике предупреждают о риске того, что самые мелкие фермы выйдут из бизнеса еще до середины 2026 года.

Северная Америка

Этот квартал характеризовался осторожным оптимизмом на молочном рынке, который вступает в следующую фазу цикла. Цены продемонстрировали первые признаки небольшого отскока от минимальных значений, хотя в целом настроения на рынке оставались осторожными из-за сохраняющейся геополитической напряженности, нестабильности на рынке энергоносителей и слабых макроэкономических условий.

Рост предложения был ограниченным и отражал структурную слабость производства в ключевых экспортных регионах. Это сопровождалось небольшим улучшением, но все еще слабым спросом.

Азиатско-Тихоокеанский регион

Китай, который на протяжении многих лет определял мировой спрос, в настоящее время поддерживает избыток внутреннего производства и сокращает импорт. Программы самообеспечения позволили эффективно снизить зависимость от поставок из ЕС и Океании. В Индии производство продолжает быстро расти — страна стала крупнейшим производителем молока в мире. В Новой Зеландии и Австралии высокий уровень производства сочетается с давлением на экспортные цены; компания Fonterra прогнозирует среднюю цену на молоко в сезоне 2025/26 в диапазоне 9-11 новозеландских долларов за килограмм при значительной неопределенности в отношении спроса в Азии.

Латинская Америка

Аргентина и Уругвай сохраняют высокий уровень производства, но ослабление валюты и рост логистических расходов снижают рентабельность экспорта. В регионе доминируют крупные экспортные игроки, но цены на тендерах в Африке и на Ближнем Востоке падают, что вынуждает пересматривать контракты.

Тенденции и прогнозы на 2026 год

Наиболее важным событием на рынке пшеничной клейковины в 2025 году станет нормализация после нескольких лет роста. Рынок перешел от дефицита к избыточному предложению, и производители учатся работать в новых условиях низкой маржи и жесткой конкуренции.

В 2026 году отрасль вступит в период мягкой стабилизации. Прогнозируется умеренный рост мирового спроса — на 3-4 % в год, в основном за счет сегментов кормов для домашних животных, хлебобулочных изделий и отдельных белковых продуктов. В то же время ожидается, что во второй половине 2026 года цены на ВРГ немного поднимутся, если ситуация на рынке пшеницы останется напряженной, особенно в Черноморском регионе и Австралии.

В долгосрочной перспективе (2027-2030 гг.) сектор производства пшеничной клейковины, вероятно, вновь активизируется благодаря растущему спросу на экологичные белки и высокобелковые продукты. Однако баланс между стоимостью и добавленной стоимостью будет оставаться ключевой проблемой. Производители, которые сосредоточатся на качестве, инновациях и энергоэффективности, сохранят свое преимущество.

«В 2025 году рынок пшеничного глютена вел себя точно так же, как товарные рынки после бума. Слишком быстро были введены в строй новые мощности. Результатом стало ценовое давление и падение маржи по всей цепочке, от переработчиков до экспортеров. Однако стоит отметить постоянные изменения в структуре предложения. Запуск производства в США снижает зависимость Северной Америки от импорта, что в будущем может привести к смещению торговли в сторону Азии и Ближнего Востока. Ключевым фактором в 2026 году будет взаимосвязь между ценой на пшеницу и стоимостью энергии. Если урожай на Черном море окажется слабее, а грузоперевозки останутся дорогими, цены на фольксваген могут восстановиться. Но это не будет возвращением к рекордным максимумам»

Piotr Wieczorek

Partner at Foodcom S.A.

Foodcom Global Reports S.A.

Интересно узнать, что ждет рынок пшеничной клейковины в будущем? Откройте для себя последние тенденции и идеи, которые будут определять развитие молочной промышленности в 2024 году и далее. Посетите наш блог, где мы регулярно публикуем обновления и анализ молочного рынка. Следите за последними новостями на сайте Foodcom S.A.!