Обзор рынка какао-масла 2025 [Глобальный отчет]

2024 год стал переломным для мирового рынка какао-масла. Цены на сырье достигли исторических максимумов, а производители, переработчики и потребители столкнулись с целым рядом проблем — от стихийных бедствий в Западной Африке до неопределенности на финансовых рынках. Какао-масло, являющееся ключевым ингредиентом шоколада, косметики и фармацевтики, оказалось в центре внимания экономистов, инвесторов и компаний по всему миру.

Анализ мирового рынка какао-масла в 2024 году

В 2024 году цены на какао, а следовательно, и на какао-масло, достигли рекордных уровней. Их рост начался еще в конце 2023 года, но в первой половине 2024 года произошел настоящий взрыв. В апреле тонна какао на Лондонской фондовой бирже стоила 10 173 фунта стерлингов, что стало рекордным показателем, а к июню средняя цена составляла уже 8 271 доллар США за тонну, что на 160,7 % больше, чем в прошлом году.

Что послужило причиной такого резкого роста?

Одним из основных факторов стали стихийные бедствия в Западной Африке, ключевом регионе-производителе какао. Засухи, проливные дожди и болезни растений значительно сократили предложение. Интенсивные дожди в октябре 2024 года привели к затоплению плантаций, увеличению гибели цветков и молодых плодов какао, в результате чего прогнозируемый урожай в Кот-д’Ивуаре снизился до 1,3-1,35 млн тонн вместо ранее прогнозируемых 1,5 млн тонн.

Сокращение мирового предложения также способствовало росту цен. В Гане и Кот-д’Ивуаре, лидерах мирового производства какао, урожайность снизилась более чем на 20 %. В Гане дополнительными проблемами стали незаконная добыча золота (galamsey), переменчивые погодные условия и болезни урожая, что привело к самому низкому уровню экспорта какао за последние 14 лет — менее 2 миллиардов долларов США.

Неопределенность на рынке также усугублялась логистическими и геополитическими факторами. Транспортные блокады, рост цен на энергоносители и напряженность в торговле привели к увеличению стоимости поставок, а государственные меры, такие как ограничения на экспорт, еще больше подорвали стабильность рынка.

Изменение потребительских предпочтений

Несмотря на рост цен, спрос на масло какао остается высоким. Почему?

Бум натуральной косметики сделал продукты с маслом какао более популярными, чем когда-либо, поскольку растущая экологическая сознательность и поиск органических альтернатив побуждают потребителей выбирать натуральные ингредиенты.

Хотя некоторые компании пытались экспериментировать с другими растительными жирами, такими как масло ши или кокосовое масло, ни один из них не предложил такой же бархатистой текстуры и стабильности в шоколаде, доказывая, что у масла какао по-прежнему нет полноценных заменителей.

Кроме того, масло какао стало все чаще использоваться в диетических добавках, особенно в продуктах, повышающих эластичность кожи и поддерживающих здоровье сердца, что повышает его значимость в индустрии велнеса и нутрицевтики.

Региональный анализ рынка масла какао

Ситуация на рынке какао-масла варьируется от региона к региону: Африка переживает кризис, Латинская Америка укрепляет свои позиции, а Азия остается стабильной, хотя и соизмеряет себя с растущим спросом.

Западная Африка

Без этого не обойтись — Кот-д’Ивуар и Гана оказались в сложной ситуации. Засухи, чередующиеся с проливными дождями, уничтожили некоторые посевы, в результате чего прогнозируемый урожай сократился до 650 000 тонн — самого низкого уровня за последние 13 лет.

Фермеры, столкнувшись с ростом цен и низкими зарплатами, начали продавать зерно на черном рынке, что еще больше сократило предложение и усилило хаос на рынке. Власти пытаются противостоять этой практике, ужесточая пограничный контроль и увеличивая финансовую поддержку фермеров, но эффективность этих мер остается открытым вопросом.

Дополнительным фактором, дестабилизирующим рынок, является государственное вмешательство. Правительства Ганы и Кот-д’Ивуара ввели ограничения на экспорт и ценовые интервенции, чтобы контролировать цены на своих внутренних рынках. Однако эффект от этих мер оказался противоположным задуманному — они усилили неопределенность среди производителей, что привело к дальнейшему росту цен.

Латинская Америка

Бразилия и Эквадор, которые до сих пор считались игроками второго эшелона, постепенно начали увеличивать свои доли на рынке. Инвестиции в новые технологии выращивания культур позволили повысить урожайность, несмотря на сложные климатические условия. Современные методы ирригации и защиты от болезней делают регион все более конкурентоспособным.

Динамичное развитие сегмента органического какао также привлекает особое внимание. Эквадор и Перу делают ставку на органическое производство высококачественного какао, которое пользуется большим спросом в развитых странах. Сертифицированные органические плантации позволяют получать более высокую маржу, что делает этот сектор привлекательным для инвесторов.

Азия

На фоне нестабильной ситуации в Африке и динамичного развития событий в Латинской Америке азиатский рынок выделяется относительной стабильностью. Индонезия, являющаяся основным производителем какао в регионе, относительно успешно справилась с кризисом 2024 года, сохранив стабильность экспорта. Это позволило избежать резких скачков цен, и страна остается одним из ключевых поставщиков какао на мировые рынки.

В то же время спрос на какао растет на внутренних рынках, особенно в Китае и Индии, где стремительно развивается шоколадная промышленность. Инвестиции в местную переработку и растущая популярность шоколадных изделий в этих странах могут еще больше укрепить позиции Индонезии как значимого игрока на мировом рынке какао в ближайшие годы.

Тенденции и прогнозы рынка какао-масла на 2025 год

По прогнозам экспертов, в 2025 году цены на какао-масло могут несколько снизиться, однако радикального снижения не ожидается.

• Если погодные условия в Западной Африке улучшатся, предложение может увеличиться, что ослабит ценовое давление. Однако климатические прогнозы не дают четких ответов — существует риск возвращения погодных аномалий.

• Производители ищут альтернативы — рост цен заставляет пищевую промышленность тестировать заменители масла какао, такие как масло ши или растительные жиры. Однако, благодаря уникальным свойствам масла какао, массовый отказ от его использования не предвидится.

• Спрос продолжает расти — косметическая, пищевая и фармацевтическая промышленность не намерена отказываться от какао-масла. Премиальные и органические продукты стимулируют спрос, особенно в Европе и Северной Америке.

Захватит ли Латинская Америка часть рынка?

Мы видим растущую роль таких стран, как Эквадор и Бразилия. Их политическая стабильность и инвестиции в производство могут сделать их серьезной альтернативой Западной Африке, особенно если местные правительства продолжат бороться с неопределенностью в сфере регулирования и проблемами инфраструктуры.

Устойчивость и сертификация — необходимость, а не опция

В ответ на озабоченность рынка сертификаты Fair Trade и Rainforest Alliance станут еще более важными. Потребители все больше осведомлены об этических аспектах производства какао и охотнее выбирают продукцию, полученную из ответственных источников.

Резюме

2024 год стал одним из самых нестабильных периодов в истории рынка какао-масла. Погодные катаклизмы, изменения в законодательстве и отток инвесторов привели к скачкам цен, которые потрясли весь сектор.

Нет однозначного ответа на вопрос, принесет ли 2025 год стабильность. Если погодные условия улучшатся и предложение увеличится, можно ожидать умеренного снижения цен в третьем квартале этого года. Однако растущий спрос и сохраняющаяся геополитическая неопределенность могут привести к тому, что какао-масло останется стратегическим товаром, стоимость которого будет и дальше создавать проблемы для многих отраслей промышленности.»

Адам Кареччи, заместитель директора Отдела какао

Одно можно сказать точно — компаниям, занимающимся переработкой и торговлей какао-маслом, следует готовиться к дальнейшей неопределенности и необходимости гибкого подхода к управлению рисками. Инвестиции в альтернативные источники какао, сертификацию и новые технологии могут оказаться ключом к выживанию на быстро меняющемся рынке.

Global Foodcom S.A. сообщает.

Интересно узнать, что ждет какао-масло дальше? Узнайте о новейших тенденциях и тенденциях, которые будут определять последние месяцы 2025 года. Посетите наш блог, поскольку мы регулярно обновляем наши глобальные отчеты. Будьте в курсе новостей компании Foodcom S.A.